20250511-华安证券-电子行业周报_华为首款鸿蒙电脑接入DeepSeek_模型与芯片深度协同_12页_888kb

本周电子行业周报要点：

1. 市场行情回顾

   • 指数表现：上证指数+192%，深证成指+229%，创业板指+327%，科创50指数-0.6%，申万电子指数+6.4%。
   • 板块指数：印制电路板涨幅最高（+500%），模拟芯片设计跌幅最显著（-211%）；传感器指数（+414%）与半导体设备指数（-0.44%）分别为概念板块涨跌前列。
   • 行业动态：XR显示器出货量预计全年增长81%，OLED显示器市场集中度提升，三星、华硕、微星等企业占据前列份额。

2. 人工智能领域进展

   • 华为首发鸿蒙电脑，内置鸿蒙AI系统及DeepSeek模型，集成大模型与小模型，支持软硬端云协同，提升AI生产力。
   • AI终端产品（如AIPC、AI眼镜、AI手机等）需端侧计算能力与云端基础设施支持，相关公司包括生益科技、华虹公司、恒玄科技、思泉新材等。
   • 国家政策推动AI自立自强，强调应用导向与科技创新，预计AI将重塑各行业。

3. 行业关键数据

   • 2025年Q1中国智能手机出货量同比增9%，华为以20%市场份额居首，小米、OPPO、vivo分列二至四位。
   • 三星显示计划于6-7月量产三折叠手机面板，初期产能20-30万片；AR眼镜出货量同比增42%，VR增25%。
   • 笔记本电脑Q1出货量同比增66%，联想、惠普、戴尔占据前三，苹果M4芯片MacBook Pro推动销量增长。
   • OLED显示器市场Q1出货量507万台（同比+175%），三星以22%市占率领先，华硕以接近三星的份额位居第二。

4. 风险提示

   • 需求不及预期、技术迭代滞后、AI基础设施建设不足、终端产品研发受阻、经济消费疲软及国际贸易摩擦加剧。