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报告摘要

2016年06月01日晨会纪要总结

核心内容概览

2016年6月1日的晨会纪要聚焦于多个行业及公司的最新动态，包括公司评论、行业评论、固定收益分析以及增发信息。重点推荐了以下领域：

新材料与稀土行业：安泰科技、万泽股份、鼎泰新材等公司因混改、高温合金、物流板块上涨等因素受到关注。
半导体行业：设备投资景气度高，七星电子等公司受益于中芯国际扩产。
人工智能与金融：同花顺上线智能投顾，金融股表现强劲，推荐优质金融蓝筹。
轨道交通与机械行业：地铁城轨作为增长最确定的板块之一，受到重点推荐。
固定收益分析：保险机构资产端结构变化，债券投资占比下降，贷款占比上升。

主要观点

公司评论

安泰科技：
- 借助混改，公司迎来发展战略、激励机制和经营业绩三大拐点。
- 预计2016-2018年EPS分别为0.20元、0.36元和0.54元，对应净利润增速分别为133.3%、83.2%和47.7%。
- 稀土价格上涨将带动磁材业务增长，公司具备市值重估潜力。
万泽股份：
- 作为高温合金新龙头，公司拥有国际顶级团队，产品性能领先。
- 定增项目布局母合金、精密铸造叶片和高温合金粉末产能，打开成长空间。
- 预计市值目标为150亿，当前市值对应2018年15X估值，预期差较大。
七星电子：
- 整合北方微电子后，成为国内CVD、刻蚀、PVD等设备龙头。
- 产品受益于SMIC、华力、武汉新芯等客户的资本开支计划。
- 预计集成电路和封测业务增长达70-80%，未来成长空间较大。
同花顺：
- 上线iFinD智能投顾，标志着公司在人工智能领域的重要进展。
- 与大成基金合作的智能资管平台有望打开公司市值空间。
- 作为“金融+人工智能”第一股，发展前景被看好。
鼎泰新材复牌带动物流板块上涨：
- 快递公司向技术密集型转型，物流行业迎来“超级大年”。
- 推荐华鹏飞，其子公司博韩伟业提供一站式物流服务，助力行业转型。

行业评论

半导体周期性回暖：
- 上游原材料国产化加速，本土企业受益。
- 关注鼎龙股份（CMP抛光耗材）、上海新阳（大硅片、高纯试剂）、南大光电（光刻胶）、巨化股份（特殊气体）等公司。
稀土与磁材：
- 稀土收储、打黑政策预期，推动稀土及磁材价格上涨。
- 建议关注广晟有色、厦门钨业、盛和资源等龙头个股。
- 磁材股受五重催化，包括轨道交通、新能源汽车、并购预期、稀土涨价及高业绩增速。
金融股表现强劲：
- 金融板块整体上涨，券商、保险、银行均表现突出。
- 券商板块因停复牌新规、深港通开通等因素受益，建议增持优质金融蓝筹。
地铁城轨行业：
- 城市轨道交通建设进入高峰期，投资拉动设备行业景气度回升。
- 建议关注鼎汉技术、康尼机电、永贵电器、众合科技、神州高铁、思维列控、春晖股份等。

关键信息

市场表现

沪深300指数上涨3.35%
上证综指上涨3.34%
深证综指上涨4.09%
非银行金融指数上涨6.5%
金融股整体表现强劲，券商板块上涨7%

增发与IPO信息

IPO信息：
- 小康股份（601127）：发行价格5.81元，发行数量14250万股，募集资金8.28亿元。
- 三德科技（300515）：发行价格8.57元，发行数量2500万股，募集资金2.14亿元。
- 环球印务（002799）：发行价格7.98元，发行数量2500万股，募集资金2.00亿元。
- 上海沪工（603131）：发行价格10.09元，发行数量2500万股，募集资金2.52亿元。
增发信息：
- 安泰科技（000969）：非公开发行，发行价格8.17元，发行数量4185.56万股，募集资金3.08亿元。
- 爱仕达（002403）：非公开发行，发行价格10.85元，发行数量3000万股，募集资金3.07亿元。
- 蓝盾股份（300297）：非公开发行，发行价格8.31元，发行数量11251.50万股，募集资金9.35亿元。
- 永泰能源（600157）：非公开发行，发行价格3.98元，发行数量123115.58万股，募集资金49.00亿元。

固定收益评论

保险机构资产端变化：
- 债券投资占比持续下降，现金及存款占比首次跌破20%。
- 其他投资和贷款占比上升，显示资产配置调整。
- 建议关注资产端结构变化对投资策略的影响。

总结

本次晨会纪要全面覆盖了多个行业的最新动态和投资机会，重点推荐了新材料、半导体、人工智能、金融及轨道交通等板块。公司层面，安泰科技、万泽股份、七星电子、同花顺和鼎泰新材等因混改、技术突破、资本运作等因素受到关注。行业层面，半导体周期性回暖、稀土价格上涨及金融股表现强劲成为主要驱动因素。整体来看，市场对具备成长性和政策支持的行业及公司给予较高预期，建议投资者重点关注相关领域的投资机会。

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