20210910-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_1mb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过图表形式展示各类商品的期现数据变化情况，为投资者提供市场趋势参考。报告涵盖了贵金属、基本金属、能源化工和农产品四大类商品，分别从仓单十日增长率、仓单BOX图、基差/现货比值、近月与主力合约价差、现货进口利润和主力合约盘面毛利等多个维度进行分析。

主要观点

• 仓单数据：通过仓单十日增长率和BOX图，展示了各商品期货仓单的变化趋势和分布情况，有助于判断市场供需状况和投资者情绪。
• 基差分析：基差/现货比值反映了期货价格与现货价格之间的差异，可用于评估市场是否处于贴水或升水状态，为套利和投机策略提供依据。
• 合约价差：近月与主力合约价差分析揭示了市场对近期交割的关注程度，以及主力合约对市场的引导作用。
• 利润分析：现货进口利润和主力合约盘面毛利数据反映了商品的市场流通性和盈利能力，为贸易和投资决策提供参考。

关键信息

1. 仓单十日增长率

• 贵金属：图1展示了贵金属期货仓单的十日增长率，可用于分析市场参与者对贵金属的持仓变化。
• 基本金属：图2展示了基本金属期货仓单的十日增长率，反映市场对金属的需求和供应变化。
• 能源化工：图3展示了能源化工商品的仓单十日增长率，揭示市场对能源化工品的持仓趋势。
• 农产品：图4展示了农产品期货仓单的十日增长率，帮助投资者了解农产品市场供需动态。

2. 仓单BOX图

• 贵金属：图5通过BOX图展示了贵金属期货仓单的历史分布情况，有助于识别异常值和市场波动。
• 基本金属：图6展示了基本金属期货仓单的BOX图，提供更直观的统计分析。
• 能源化工：图7展示了能源化工商品的仓单BOX图，帮助判断市场稳定性。
• 农产品：图8展示了农产品期货仓单的BOX图，反映市场波动性和持仓集中度。

3. 基差/现货比值

• 贵金属：图9展示了贵金属期货与现货价格的基差情况，为投资者提供市场定价参考。
• 基本金属：图10展示了基本金属的基差/现货比值，反映市场预期和实际价格之间的差距。
• 能源化工：图11展示了能源化工品的基差/现货比值，帮助评估市场是否存在套利机会。
• 农产品：图12展示了农产品的基差/现货比值，为现货与期货之间的价格关系提供数据支持。

4. 近月与主力合约价差

• 贵金属：图13展示了贵金属近月与主力合约的价差，反映市场对近期交割的关注。
• 基本金属：图14展示了基本金属近月与主力合约的价差，帮助判断市场走势。
• 能源化工：图15展示了能源化工品近月与主力合约的价差，为投资者提供市场信号。
• 农产品：图16展示了农产品近月与主力合约的价差，反映市场对短期价格变动的预期。

5. 现货进口利润与盘面毛利

• 现货进口利润：图17展示了部分商品的现货进口利润，为贸易决策提供参考。
• 盘面毛利：图18展示了主力合约的盘面毛利，反映期货市场的盈利空间。

数据来源

• 仓单数据：Ricequant
• 基差数据：Wind
• 近月与主力合约价差：Ricequant & Wind
• 现货进口利润与盘面毛利：Wind

投资咨询资质

本报告由具有合法资质的华泰期货有限公司发布，研究员包括：

• 陈辰（量化组）：从业资格号F3024056，投资咨询号Z0014257
• 何绪纲（量化组）：从业资格号F3069194
• 王英武（黑色建材组）：从业资格号F3054463
• 王海涛（黑色建材组）：从业资格号F3057899
• 潘翔（能化组）：从业资格号F0286011
• 张志栋（农产品组）：从业资格号F3042068
• 彭鑫（FICC组）：从业资格号F3066607

免责声明

本报告基于公开信息编制，仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行判断，不承担因此产生的任何法律责任。报告内容可能随时间变化，投资者应关注最新更新。未经授权，不得复制、转载或引用本报告内容。

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