20211028-中州国际证券-港股晨报_9页_617kb

港股晨报总结

核心内容概览

• 市场整体表现：港股恒生指数近期波动较大，从年初的31000点回落至24000点后回升至25600点；H股指数同样表现疲软，年初至今下跌15.3%。
• 内地股市：上海综合指数下跌1.0%，深证成份指数下跌1.1%，沪深300指数下跌13.4%。
• 其他新兴国家：俄罗斯RTS指数上涨36.3%，印度Sensex30指数上涨28.0%。
• 亚洲股市：日经指数上涨6.0%，韩国综合指数上涨5.3%，富时新加坡指数上涨13.2%。
• 欧美股市：道琼斯工业指数下跌0.74%，标普500指数下跌0.51%，纳斯达克指数微涨0.00%，英国富时100指数下跌1.3%，德国DAX指数下跌1.3%，法国CAC40指数下跌1.2%。

主要观点

• 港股表现受政策影响：近期港股受内地反垄断法、内房债务、限电令等因素影响，表现疲软，但随着科技股反垄断法逐步明朗，市场气氛有所回稳。
• 恒指与H股指数走势：恒生指数近期下跌1.6%，年初至今下跌5.9%；H股指数下跌1.8%，年初至今下跌15.3%。
• 科技股与内房股承压：科技股受政策影响较大，如腾讯控股和美团-W年初至今分别下跌13.4%和8.8%。内房股亦受债务问题影响，整体表现不佳。
• 外围市场动态：美联储维持利率不变，但暗示可能提前加息，美国十年期国债收益率略降。国际油价因美国原油库存上升和伊朗核谈判消息下跌2%。
• ETF表现：盈富基金、恒生中国企业、恒生科技ETF等ETF产品均出现不同程度的下跌，其中恒生科技ETF跌幅最大，达3.33%。
• 港股精选模拟组合：组合包含10只股票，行业分散，兼顾高增长、防守及稳定派息型股票，整体表现年初至今下跌9.65%，但相对恒指表现略好，为1.62%。

关键信息

恒指成分股表现排名

• 表现最佳前三：

  • 长江基建集团(1038)：股价45.60，日跌1.6%，年初至今涨15.3%
  • 华润置地(1109)：股价31.60，日跌1.3%，年初至今涨3.2%
  • 龙湖集团(0960)：股价38.45，日跌1.2%，年初至今跌13.0%

• 表现最差前三：

  • 阿里健康(0241)：股价10.32，日跌6.0%，年初至今跌54.9%
  • 美团-W(3690)：股价268.60，日跌5.1%，年初至今跌8.8%
  • 腾讯控股(0700)：股价487.00，日跌3.0%，年初至今跌13.4%

港股市场主要指数概览

• 恒生指数：成交金额1206.9亿港元，PE 10.9，PB 1.15
• H股指数：成交金额478.6亿港元，PE 10.3，PB 1.15
• 科技指数：成交金额310.3亿港元，PE 33.3，PB 3.77

新股动态

• 11月计划上市的新股：

  • 鹰瞳科技（2251.HK）：11月5日上市，发售价75.10-81.30港元，每手100股，入场费8,211.93港元，保荐人UBS、中信证券
  • UJU Holding（1948.HK）：11月8日上市，发售价6.70-9.16港元，每手1000股，入场费9,252.31港元，保荐人民银资本

• 打新策略简评：

  • 鹰瞳科技：集团产品刚推出，收入及利润尚不稳定，预期回报较高，市场热度中等偏高
  • UJU Holding：成立及营运历史较短，但处于高增长阶段，财务表现强劲，市场热度中等偏高

已通过上市聆讯的待招股股份

• 网易云音乐：互联网服务，保荐人BofA、中金公司、瑞信
• 诺威健康：医药服务，保荐人高盛、UBS
• 安能物流：物流运输，保荐人J.P.Morgan、中金公司
• 北京京城佳业：物业管理，保荐人中金公司
• 天润云：互联网服务，保荐人中金公司
• 山东鸿承：环保，保荐人第一上海

市场判断

• 恒指表现反复靠稳，受内地政策及美联储动向影响较大。
• 美股周三表现分化，道琼斯下跌0.74%，标普500下跌0.51%，纳斯达克微涨0.00%。
• 国际油价因库存上升和伊朗核谈判消息下跌2%，投资者需关注相关ETF表现。

港股点评

• 申洲国际（2313.HK）：越南工厂渐复工，产能恢复，市场预期其收入增长有望恢复。上半年收入增长11.1%，但利润下降11.4%，毛利率下降1.2个百分点。主要客户为NIKE、UNIQLO、ADIDAS及PUMA等全球知名体育品牌，业务覆盖全球多个地区。

每日美元债追踪

• 投资级：中资美元债投资级指数上涨0.22%，科技板块表现强势，腾讯、阿里等债券有买盘；金融板块因新债发行影响走弱，大新银行T2债券表现突出。
• 高收益：中资美元债高收益指数疲弱，房地产板块受政策影响下跌1-5pt，阳光城债券定价接近违约，标普将佳兆业评级下调至CCC+，带动更多BB评级债券抛售。
• 新发债券：
  • 扬子国投：票息1.98%，年期364天，发行规模2.8亿
  • 中国银行伦敦分行：票息1.00%，年期3年，发行规模3亿
  • 中国信达资管：票息4.40%，年期PERP，发行规模17亿
  • 武汉地铁集团：票息1.58%，年期3年，发行规模4亿

行业与公司投资评级

• 行业投资评级：

  • 强于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上
  • 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间
  • 弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上

• 公司投资评级：

  • 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15%以上
  • 增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5%-15%
  • 中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5%至5%
  • 减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5%至15%
  • 卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15%以上

免责声明及披露

• 本报告仅作参考，不构成任何投资建议或保证。
• 数据未经核查，可能不完整或不准确。
• 中州国际及其关联公司可能持有报告中提到的公司证券或财务权益，可能存在利益冲突。
• 投资涉及风险，价格可能大幅波动，投资者应谨慎评估风险并咨询专业人士意见。