20240412-国泰期货-期指_震荡格局依旧_4页_574kb

2024年4月12日期指市场总结

核心内容概述

2024年4月12日，中国主要股指期货市场整体呈现震荡格局，市场情绪较为谨慎，缺乏明显趋势性走势。各主力合约价格小幅波动，基差和持仓量变化反映市场参与者对后市的观望态度。

主要观点

1. 期指市场震荡

• 沪深300（IF）：主力合约IF2404微涨0.12%，基差为4.56点，成交量和持仓量均有所下降。
• 上证50（IH）：主力合约IH2404微涨0.08%，基差为3.93点，成交量和持仓量也呈现下降趋势。
• 中证500（IC）：主力合约IC2404上涨0.77%，基差为1.19点，成交量上升，但持仓量下降。
• 中证1000（IM）：主力合约IM2404上涨0.56%，基差为-26.12点，成交量和持仓量均有所上升。

整体来看，市场在回调后有所企稳，但趋势性不明显，仍维持震荡态势。

2. 市场数据与外部影响

• PPI数据：昨日公布的PPI同比下降2.8%，环比下降0.1%，显示经济下行压力依然存在。
• CPI数据：CPI延续正增长，表明通胀压力尚未完全缓解。
• 政策动态：发改委表示消费品以旧换新文件即将出台，可能对市场情绪产生一定提振。
• 融券政策：媒体报道称，4家头部券商拟阶段性临停融券通券源每日新增投放，可能影响市场流动性。
• 美股表现：隔夜美股科技股引领反弹，纳指上涨近1.7%，热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数微涨0.07%，显示外部市场有所回暖。

关键信息

1. 基差分析

• IF2404：基差为4.56点，显示期货价格略高于现货。
• IH2404：基差为3.93点，期货价格仍略高于现货。
• IC2404：基差为1.19点，期货价格略高于现货。
• IM2404：基差为-26.12点，显示期货价格低于现货。

2. 持仓量与成交量变化

• IF2404：持仓量下降6227手，成交量下降49918手。
• IH2404：持仓量下降3068手，成交量下降29601手。
• IC2404：持仓量下降5000手，成交量下降49594手。
• IM2404：持仓量下降5408手，成交量下降91001手。

整体来看，主力合约持仓量和成交量均呈现下降趋势，表明市场参与者观望情绪浓厚。

3. 趋势强度

• IF、IH：趋势强度为1，表示偏弱。
• IC、IM：趋势强度为1，表示偏弱。

4. 支撑与阻力位

• IF2404：支撑位3481和3491点，阻力位3537和3526点。
• IH2404：支撑位2380和2387点，阻力位2418和2411点。
• IC2404：支撑位5261和5276点，阻力位5345和5330点。
• IM2404：支撑位5300和5311点，阻力位5418和5397点。

市场建议

当前市场回调后有所企稳，但趋势性不明显，预计仍将维持震荡格局。建议投资者关注周末前后即将发布的社融信贷数据，这可能对市场走势产生重要影响。同时，注意政策动向和外部市场变化，保持谨慎操作。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出投资决策，并自行承担投资风险。

分析师声明

• 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格。
• 报告所采用的数据均来自合规渠道。
• 分析逻辑基于作者的职业理解，结论独立、客观、公正。

免责声明

• 本报告信息来源于已公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 报告内容反映发布当日的判断，不构成对任何人的投资建议。
• 投资者应自行关注更新或修改，自行判断投资决策。

版权声明

• 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。