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期货研究报告总结

市场概况

本期报告分析2025年11月10日的期货市场，期指整体呈现震荡格局。四大期指合约中，IF、IH和IC当月合约分别下跌0.23%、0.14%和0.09%，而IM合约小幅上涨0.16%。期指总成交额减少，显示投资者交易热情降温；总持仓量变化不一，部分合约持仓减少，IM合约略有增加。

数据详细跟踪

• 期指合约表现：沪深300、上证50、中证500和中证1000相关合约涨跌幅普遍在负值区间。基差数据显示较大价差，例如IF2603合约基差为-52.59点，IM合约基差波动明显。
• 持仓变化：前20大会员持仓增减显示，多数合约多单减少，空单维持或微增，例如IF2511合约多单减少2352手，IM2512合约持仓增加4021手；这反映市场看空情绪或结构性变化。

趋势强度

期指相关指数趋势强度取值覆盖-2到2，其中IF和IH显示中性或偏弱信号，IM强化中性，表明整体市场趋势相对平稳，无显著强弱分化。

重要驱动因素

• 政策因素：国务院办公厅发布新场景应用意见，支持新质生产力发展。
• 经济数据：外贸进出口同比增长3.6%，但出口同比下降；CPI和PPI数据反映通胀保持温和（CPI同比0.2%，核心CPI涨幅扩大；PPI环比首现正增长）。
• 市场动态：A股上证指数下跌0.25%，成交量高位；化学、房地产等板块表现活跃，AI相关题材承压。其他全球数据未详述。

本报告基于Wind数据，未构成投资建议，读者需自行评估风险。