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晨会总结

核心内容概览

本次晨会围绕多个行业及公司动态展开，重点分析了光伏、半导体、钢铁、环保、新能源、交通运输、医药、食品饮料等领域的发展趋势与市场表现。同时，也涵盖了近期的财经要闻和机构评级信息，为投资者提供了多维度的市场参考。

主要观点与关键信息

1. 中环股份（002129）深度研究报告

• 公司概况：深耕单晶硅材料多年，具备全产业链布局，涵盖半导体和新能源材料。
• 半导体硅片业务：公司正快速推进8寸硅片认证，12寸硅片试验线即将完成，有望为国内客户提供供应。
• 光伏业务：公司已构建“上游硅料-中游电池、组件-下游电站”的完整产业链，随着光伏平价上网的临近，盈利有望恢复增长。
• 盈利预测：预计2018-2020年归母净利润分别为5.79亿、9.06亿、13.28亿，EPS分别为0.21元、0.33元、0.48元，PE分别为32倍、20倍、14倍。
• 投资评级：上调为“强推”，主要基于半导体硅片业务的高成长性及光伏领域的市场竞争力。
• 风险提示：硅片产能不及预期、价格波动、光伏平价推进不及预期。

2. 钢铁行业周报（20181126-20181202）

• 钢价走势：尚未探底，短期情绪有所支撑，但中期仍面临供给压力。
• 需求与库存：11月重卡销量环比增长7%，需求逐步回暖，库存累库速度趋缓。
• 原材料：焦炭、废钢价格下跌，但钢厂利润尚可，减产尚未全面启动。
• 行业展望：预计2月末库存将显著增加，可能触发新一轮下跌。
• 风险提示：需求不及预期、环保限产不及预期。

3. 财经要闻

行业掘金

• NB-IoT模组招标：中移动500万片NB-IoT模组招标落定，多家上市公司受益。
• 稀土价格：南方稀土挂牌价上涨，预计12月供应减少将支撑价格上涨。
• 磷矿石价格：贵州开磷上调磷矿石价格，供应减少推动景气复苏。
• 重卡市场：11月销量环比增长7%，同比增速结束下滑，全年增长可期。

公司动态

• 回购股份：多家公司启动股份回购，包括华创阳安、赛轮轮胎、龙蟒佰利等。
• 中标项目：中超控股、宝胜股份、特锐德等中标国家电网项目。
• 战略合作：如中珠医疗与远望通信成立合资公司，市北高新拟收购垠祥置业股权等。
• 减持与转让：部分高管及股东拟减持股份，公司股权结构或有所调整。

机构与游资动态

• 龙虎榜：部分个股获机构买入或卖出，如新华锦、宋都股份、东方通信等。
• 分析师与评级：华创证券研究所列出分析师名单及投资评级体系，为行业和公司提供评级参考。

市场表现

主要海外市场表现

• 恒生指数：上涨2.55%，收于27,182.0。
• 道琼斯指数：上涨1.13%，收于25,826.4。
• 纳斯达克指数：上涨1.51%，收于7,441.5。
• 标准普尔指数：上涨1.09%，收于2,790.4。
• 日经指数：上涨1.0%，收于22,574.8。
• 金融时报：上涨1.18%，收于7,062.4。

国内市场表现

• 上证指数：上涨2.57%，收于2,654.8。
• 沪深300指数：上涨2.78%，收于3,261.0。
• 深证成指：上涨3.34%，收于7,938.5。

大宗商品走势

• 纽约原油：上涨4.65%，收于53.1。
• BDI：下跌3.9%，收于1,231.0。
• LME铜：上涨0.84%，收于6,250.0。
• LME铝：上涨0.82%，收于1,974.0。
• COMEX黄金：上涨0.82%，收于1,236.1。

财经要闻亮点

• 政策动向：李克强提出实施更大力度减税降费，易纲强调灵活调整货币政策。
• 经济指标：财新中国制造业PMI回升至50.2%，民企纾困措施初见成效。
• 资本市场：上交所推进科创板落地，证监会与香港证监会签署监管合作备忘录。
• 国际动态：卡塔尔退出OPEC，中美贸易局势有所缓和，提振市场情绪。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上。
  • 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%。
  • 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%至10%之间。
  • 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%之间。

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300 5%以上。
  • 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%至5%之间。
  • 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300 5%以上。

风险提示

• 公司层面：硅片产能不及预期、价格波动、光伏平价推进不及预期。
• 行业层面：需求不及预期、环保限产不及预期。

总结

本次晨会内容涵盖了多个行业的发展趋势、公司动态及市场表现，重点强调了中环股份在半导体和光伏领域的成长潜力，钢铁行业短期内的支撑因素及长期的供给压力，以及环保、新能源等行业的政策支持与市场机会。同时，提供了丰富的投资评级信息和市场情绪数据，为投资者提供了全面的参考。