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湘财股份2024年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600095
• 公司简称：湘财股份
• 公司全称：湘财股份有限公司（原名“哈尔滨高科技（集团）股份有限公司”）
• 法定代表人：史建明
• 董事会秘书：潘琼
• 注册及办公地址：哈尔滨高新技术产业开发区迎宾路集中区太湖北路7号
• 股票上市交易所：上海证券交易所
• 股票代码：600095
• 股票简称：湘财股份
• 股票变更前简称：哈高科

财务概况

主要财务指标（单位：亿元）

营业收入变动原因

• 公司主动减少了贸易收入，导致营业收入下降。

净利润变动原因

• 湘财证券业绩显著增长，尤其是经纪业务、自营业务和另类投资业务。
• 湘财证券因诉讼案件计提预计负债，对净利润产生较大负面影响。

现金流量净额变动原因

• 证券业务拆入资金净额和代理买卖证券收到的现金净额增加。
• 融出资金净流出增加，导致经营活动现金流量净额有所波动。

非经常性损益项目

采用公允价值计量的项目

湘财证券经营情况

证券板块

• 营业总收入：16.50亿元，同比增长11.14%
• 净利润：2.43亿元，同比减少0.26%
• 扣除非经常性损益后净利润：4.16亿元，同比增长82.47%
• 资产总额：350.20亿元，同比增长20.73%
• 净资产：91.65亿元，同比减少3.85%
• 净资本：76.77亿元，同比减少2.47%

证券业务分析

1. 以投资者为本，构建财富管理特色优势

   • 优化客户服务体系，提升客户服务质量。
   • 推动分支机构协同与创新，丰富营销活动。
   • 完善投顾产品体系，提升投顾服务能力。
   • 增强线上服务能力，提高客户转化率。

2. 以区域深耕为抓手，坚持精品投行路线

   • 投行业务完成100单IPO项目，融资规模673.53亿元，同比减少81.1%。
   • 固收投行实现突破，完成43只债券发行，承销规模超106亿元。
   • 投行业务收入8,510.69万元，同比减少46.09%。

3. 资产管理水平稳步提升

   • 资产管理规模突破126亿元，同比增长149.44%。
   • 资管业务收入3,268.35万元，同比增长30.89%。

4. 自营业务实现高质量投资收益

   • 自营业务收入4.48亿元，同比增长22.62%。

5. 研究工作取得新突破

   • 研究所完成314篇宏观策略报告，转型为利润中心。
   • 与经纪、资管、投行等业务协同，提升服务质量。

实业板块

• 资产规模：占总资产比重不足2%。
• 营业收入：4.36亿元，同比下降24.45%。
• 营业成本：4.26亿元，同比下降24.59%。
• 贸易收入：4.10亿元，同比下降24.58%。
• 毛利率：整体较低，对净利润影响有限。

投资板块

• 战略布局：积极布局金融科技领域，构建湘财股份金融科技生态圈。
• 大智慧股权：持有11.68%股权，为第二大股东，强化金融科技能力。
• 合并计划：拟通过换股吸收合并大智慧，提升财富管理与金融服务能力。

行业情况

• 政策驱动：新“国九条”及“1+N”政策推动行业高质量发展。
• 结构性复苏：行业呈现“前低后高”趋势，四季度净利润大幅增长。
• 业务分化：重资本业务承压，轻资本业务如财富管理、场外衍生品等增长。

核心竞争力

1. 业务资质齐全：具备全面的证券服务资质，形成成熟盈利模式。
2. 网点布局合理：全国67家营业部，业务覆盖主要经济发达地区。
3. 金融科技赋能：持续推进数智化服务，提升客户转化与服务效率。
4. 投顾业务支撑：构建财富管理生态圈，推出“湘财智盈”等产品，提升客户黏性。
5. 协同机制完善：推动各业务条线协同，提升整体业务效率。
6. 合规风控稳健：连续三年获得证监会“A”类评级，保障公司稳健发展。
7. 股东背景优势：上市公司股东提供资本与管理支持，推动业务创新。

未来展望

• 2025年预期：政策红利与业务创新将继续驱动行业复苏，头部券商与细分领域优势券商进一步分化。
• 战略方向：持续优化业务结构，强化金融科技，推动财富管理与投行业务发展。
• 风险提示：公司可能面临市场波动、政策变化等风险，需加强风险控制与应对措施。

其他重要信息

• 审计报告：由天健会计师事务所出具标准无保留意见。
• 利润分配：2024年不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。
• 风险声明：公司未来发展战略与前瞻性陈述不构成实质承诺，投资者需关注风险。
• 担保与资金占用：无违反规定决策程序对外提供担保，无资金被控股股东占用。