20240726-川财证券-研究所晨报_5页_260kb

川财证券研究报告摘要（2024年7月26日）

核心观点

昨日股市三大指数回落，分析师张卓然建议关注电力、无人驾驶、电子等板块，并指出人民币汇率近期表现良好。

日内热点

1. 政策动态
   • 国家发改委和财政部联合发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，扩大支持范围至包括能源电力、老旧电梯等领域。
   • 六大国有银行宣布下调人民币存款利率，其中活期存款利率降至0.15%，定期存款也均有不同程度下调。
2. 央行动作
   • 央行7月25日进行2000亿元1年期MLF操作，中标利率下降20个基点至2.30%。
   • 发布7天期逆回购操作，中标利率保持1.70%不变。
3. 国际动态
   • 美国战略石油储备（SPR）增加690万桶，但产油量仍维持高位。
   • 俄罗斯承诺坚持产量配额，实施补偿计划。

板块分析

1. 电力设备

   • 央企科技创新ETF获批，聚焦半导体、电子、电力设备等高科技领域，助力清洁能源及电网现代化。
   • 国家发改委进一步支持电力设备更新升级，尤其老旧环节。

2. 无人驾驶与大制造

   • 上海沪工、航天智装等企业欲受益于航天产业政策支持与新一批载人火箭发动机技术验证成功。
   • 商业航天产业链持续升温，政策支持与市场需求共振。

3. 储能与新能源

   • 鼓励高能耗领域设备更新为绿色转型增添动力，充电设施建设提上日程。

4. 区域研究（川渝）

   • 四川发布《核医疗产业发展意见》，规划至2027年实现医用同位素国产化，并建设核医疗产业集群。

风险提示

• 宏观层面：政策执行不及预期、经济复苏力度不足等。
• 市场层面：股债收益倒挂、汇率波动及中期海外经济潜在风险。

川财研究意见

当前建议投资者布局：

1. 中电等行业高品质附加收益；
2. TMT板块科技成长；
3. 航天装备与核医疗装备中长期战略机遇。

免责声明：本报告所含信息均为公开资料采编、行业内参，具有法律效力，观点有更新可能，具体操作需自行担责。