20210930-渤海证券-机械行业周报_国家发改委印发_完善能源消费强度和总量双控制度方案__9页_753kb

国家发改委印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》行业周报总结

核心内容

本报告为渤海证券研究所发布的机械设备行业周报，分析了近期机械设备行业的市场走势、行业动态、公司动态及投资策略。

行业走势回顾

• 整体表现：上周沪深300指数上涨0.25%，而申万机械设备板块下跌6.75%，跑输大盘7.00个百分点，在所有一级行业中排名第21位。
• 子行业表现：18个子行业全部下跌，但其中5个子行业跌幅相对较小，分别为：
  • 工程机械：-3.85%
  • 楼宇设备：-5.37%
  • 铁路设备：-5.52%
  • 其它通用机械：-5.88%
  • 机械基础件：-5.92%
• 估值情况：截至9月29日，机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为26.76倍，相对沪深300的估值溢价率为113%。
• 个股表现：
  • 涨幅居前：水发燃气（23.24%）、海川智能（19.57%）、新元科技（19.28%）、潍柴重机（19.27%）、新柴股份（18.95%）。
  • 跌幅居前：开勒股份（-30.84%）、鞍重股份（-29.35%）、力星股份（-28.09%）、兰石重装（-26.29%）、科新机电（-25.74%）。

行业重要信息

1. 能耗双控政策发布：国家发改委印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，明确了能耗双控制度的发展目标，包括：

   • 到2025年，能耗双控制度更加健全，能源利用效率大幅提高；
   • 到2030年，能耗强度继续下降，能源消费总量合理控制，能源结构优化；
   • 到2035年，能源资源优化配置和全面节约制度更加成熟，支撑碳排放达峰后稳中有降。

2. 机械企业上榜500强：7家机械企业上榜2021中国企业500强，总营收达1.11万亿元，其中4家营收超千亿，包括潍柴集团、中国机械工业集团、中国中车、三一集团。

3. 挖掘机销量预测：CME预计2021年9月挖掘机销量为1.95万台，同比下降25%。国内市场销量1.45万台，同比下降36%；出口销量5000台，同比增长46%。1-9月累计销量为27.9万台，同比增速18%，逐步向全年10%增速靠拢。

公司重要信息

1. 杰瑞股份：拟投资约25亿元锂离子电池负极材料一体化项目，以推进新能源产业发展。
2. 新元科技：签订2.5亿元硅废料提纯循环利用自动化生产设备销售合同。
3. 精功科技：中标7亿元碳纤维生产线项目，占公司2020年营收的65.43%。
4. 盛剑环境：联合体中标5560万元剥离液循环利用项目。

行业策略与个股推荐

工程机械

• 市场预测：预计2021年末至2022年Q1将出现新一轮价格调整，以应对限产政策带来的成本上升。
• 重点推荐：建议关注具有较强成本转嫁能力的龙头企业，如三一重工（600031）、建设机械（600984）以及核心零部件生产商恒立液压（601100）。

工业机器人

• 市场数据：8月制造业PMI为50.1%，仍处于荣枯线以上；1-8月工业机器人产量同比增长63.9%。
• 发展趋势：制造业正从低端向高端转型，人口红利消退和工业机器人价格下降，使得机器换人趋势明显。
• 重点推荐：建议关注国产减速器龙头绿的谐波（688017）和系统集成领域龙头拓斯达（300607）。

风险提示

• 疫情全球蔓延风险；
• 宏观经济增速低于预期；
• 原材料价格波动风险；
• 全球贸易摩擦风险。

投资评级说明

分析师声明

本报告由分析师郑连声撰写，其具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，报告观点真实反映个人研究结论，不受第三方影响。

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