电子行业深度报告：AI系列深度，AI+降本增效拓宽应用，硬件端落地场景丰富-20230712-东吴证券-28页_2mb

电子行业深度报告总结

核心内容

本报告聚焦AI技术在电子行业的应用与发展，分析AI+降本增效对下游应用的推动作用，指出AI在C端与B端的广泛落地前景，并梳理相关投资标的与风险提示。

主要观点

AI技术发展迅猛

• GPT-4的发布：2023年3月15日，OpenAI正式发布GPT-4，其具备多模态功能，支持文本与图像输入，能够处理更复杂、更细微的问题，性能显著优于GPT-3.5，在专业和学术基准上已接近人类水平。
• AI商业化加速：AI技术在办公、编程、内容创作等多个领域实现商业化落地，如微软将GPT-4整合进Office与Teams，提升工作效率；AIGC（人工智能生成内容）在文本、图像、视频、音乐等领域展现强大能力，推动内容制作效率提升。

AI+应用场景拓展

• C端应用：AI赋能手机、XR设备、IOT终端，推动智能交互、内容生态、智能家居等方向发展。
• B端应用：AI提升生产效率，推动安防、智能制造等行业智能化转型。

关键信息

AI在C端的应用

1. XR设备：

   • Apple Vision Pro搭载双芯片（M2+R1），支持眼球与手部追踪，实现沉浸式交互体验。
   • XR设备产业链包括上游硬件、中游代工、下游内容生态，AI技术推动设备向智能化、内容丰富化发展。
   • AI与XR技术相辅相成，AIGC提升内容制作效率，XR设备为AI提供数据与场景支持。

2. 智能手机：

   • 智能手机出货量有所放缓，但AI技术的引入可能成为刺激换机的重要动力。
   • 传音控股、Infinix等厂商已推出支持ChatGPT的AI功能手机，提升用户体验。
   • AIGC技术在智能手机端具备广泛应用前景，如个性化学习、内容创作等。

3. IOT智能终端：

   • 物联网连接数持续增长，2025年预计达到246亿个，AI助力设备智能化。
   • 智能机顶盒、智能音响、智能耳机等设备通过AI实现语音交互、内容推荐、智能家居控制等功能。
   • AI翻译耳机等产品实现跨语言交流，提升用户便利性。

AI在B端的应用

1. 安防行业：

   • AI使安防行业从传统硬件向智能化转型，提升视频监控的分析能力。
   • 中国智能视频监控市场增速高于全球，预计2024年市场规模将达167亿美元。
   • AI技术推动安防行业进入“数据智能”时代，AI芯片与算法成为核心竞争力。

2. 智能制造：

   • 机器视觉检测是AI在智能制造中的重要应用，可替代人工目检，提升检测精度与效率。
   • AI图像增强、缺陷检测算法等技术提升检测准确度，实现柔性自动化与集成化。
   • 机器视觉具备速度快、精度高、环境适应性强、客观性高等优势，为智能制造提供技术支撑。

投资建议

• 终端品牌：传音控股、漫步者、创维数字、国光电器。
• 端应用：海康威视、大华股份、天准科技、凌云光。
• 芯片端：中芯国际（大陆唯一先进制程晶圆厂）、瑞芯微、全志科技、中科蓝讯、乐鑫科技、恒玄科技、晶晨股份。
• 存储产业链：兆易创新、澜起科技、聚辰股份、北京君正。
• 零部件及组装：领益智造、威机电、三利谱、歌尔股份、长盈精密。
• 服务器端：沪电股份（PCB龙头）、工业富联（全球代工龙头）。
• 传输端：中际旭创、新易盛、华工科技、源杰科技。

风险提示

1. AI应用推广不及预期，可能受数据质量、资源限制等因素影响。
2. AI技术发展低于预期，可能导致应用面狭窄，限制行业拓展。

图表目录摘要

• 图1：GPT-4和GPT-3.5的考试表现
• 图2：OpenAI网站12-2月访问量
• 图3：GPT-4理解图片含义
• 图4：GPT-4理解图表并进行计算
• 图5：AIGC相关技术场景及成熟度分类
• 图6：ChatGPT+Bing
• 图7：Teams Premium生成任务
• 图8：2023年中国AIGC产业应用图谱
• 图9：全球边缘计算潜在市场规模（亿元）
• 图10：中国边缘计算行业市场规模（亿元）
• 图11：VisionPro实物图
• 图12：Apple Vision Pro芯片配置
• 图13：VisionPro效果图
• 图14：VisionPro沉浸演示示意图
• 图15-17：VR/AR应用及内容生态
• 图18-19：Apple眼部与手部追踪专利
• 图20：XR设备产业链全景图
• 图21：全球XR设备销量占比
• 图22：2020年VR内容应用领域占比
• 图23-24：Meta SAM图像分割与应用
• 图25-26：AI生成3D模型与动态人脸
• 图27-35：用户换机决策、AIGC发展、物联网连接数与市场规模预测
• 图36-41：智能音箱市场格局、功能、品牌及评价
• 图42-45：智能耳机与AI翻译功能
• 图46-49：中国安防行业总产值、智能视频监控市场增长、智慧城市与智慧交通解决方案
• 图50：智能前端摄像机对比
• 图51-52：智能安防产业链
• 图53：全球制造业智能化趋势
• 图54-56：机器视觉功能及与人眼对比
• 图57：国内智能检测设备厂商

投资评级标准

• 公司投资评级：买入、增持、中性、减持、卖出，依据未来6个月相对基准的涨跌幅。
• 行业投资评级：增持、中性、减持，依据行业指数相对基准的表现。

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