2016-02-03-上交所-河南豫光金铅股份有限公司2015年年度报告_144页_2mb

河南豫光金铅股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

河南豫光金铅股份有限公司（以下简称“公司”）在2015年实现了营业收入的显著增长，达到109.75亿元，同比增长23.61%。尽管公司整体实现利润总额3,867.31万元，同比增长94.94%，但归属于母公司的净利润为1,250.54万元，同比下降46.66%。公司通过多种方式应对市场波动，包括加强生产管理、优化成本控制、推进技术创新和开展套期保值业务，有效降低了经营风险。此外，公司积极发展循环经济，提升了行业竞争力。

主要观点与关键信息

一、利润分配方案

• 公司2015年利润分配方案为：每10股转增20股，每10股派发现金红利0.13元，共计派发红利3,838,260.09元，占净利润的30.69%。
• 该方案需提交公司2015年年度股东大会审议。

二、财务表现

• 营业收入：109.75亿元，同比增长23.61%。
• 归属于上市公司股东的净利润：1,250.54万元，同比下降46.66%。
• 扣除非经常性损益的净利润：-4,946.03万元，同比下降。
• 经营活动产生的现金流量净额：13.11亿元，同比增长1,395.22%。
• 投资活动产生的现金流量净额：1.40亿元，同比增长43.41%。
• 筹资活动产生的现金流量净额：-14.65亿元，同比减少156.51%。

三、行业环境与市场分析

• 2015年全球制造行业持续低迷，国内经济转型和结构调整对有色金属价格造成较大影响，铅价处于历史相对低位。
• 铅冶炼行业竞争激烈，主要集中在冶炼技术和原料供应方面。随着环保压力增大，技术落后的中小冶炼企业将被淘汰，行业集中度将提升。
• 公司作为行业龙头，拥有先进技术和环保达标能力，具备显著竞争优势。

四、公司业务与产品

• 主要产品：电解铅、黄金、白银、阴极铜、硫酸等。
• 主要用途：电解铅用于铅酸蓄电池、电缆包衣、放射性防护等；黄金用于电子、航空航天、装饰等；白银用于电子、工艺品、医疗器械等；阴极铜用于电气、建筑、机械制造等；硫酸用于化工、制药等领域。
• 生产模式：公司实施有色金属冶炼及综合回收，提高资源利用率，实现绿色高效冶炼。
• 采购模式：公司根据国内外市场价格走势及库存结构，优化采购策略，降低采购成本。
• 销售模式：公司通过直接销售终端客户，减少中间环节，提升利润。同时，公司与国内外大型企业建立长期合作关系，拓展市场。

五、核心竞争力分析

1. 技术优势：公司拥有国际领先的冶炼技术，如液态高铅渣直接还原炼铅、废旧铅酸蓄电池自动分离-底吹熔炼再生铅新工艺等，技术经济指标优于行业平均水平。
2. 人才优势：公司拥有一支了解国内外铅铜冶炼技术的高素质技术团队，以及具有国际化经营能力的市场营销团队。
3. 质量优势：公司通过完善三级质量管理网络，实施质量审核和内训，产品质量稳定，获得多项认证。
4. 市场优势：公司在国内多个地区拥有较高的市场占有率，主要产品在多个交易所注册，具备较强的市场竞争力。

六、成本与费用分析

• 主要产品成本：公司通过技术改造和管理创新，有效控制成本，部分产品的成本下降明显。
• 销售费用：2,408.34万元，同比增长41.13%，主要因阴极铜销量增加导致运输费用上升。
• 管理费用：10,017.91万元，同比增长22.59%，主要因科技创新投入增加。
• 财务费用：39,684.66万元，同比增长43.77%，主要因人民币贬值导致汇兑损失增加。

七、研发投入

• 研发投入总额：975.89万元，占营业收入的0.09%。
• 研发人员数量：110人，占公司总人数的3.16%。
• 主要研发项目：包括铅膏单独底吹熔炼工业化试验、铅冶炼废水中铊的脱除研究、改性塑料新产品开发等，为公司转型升级提供技术支持。

八、现金流状况

• 现金及现金等价物净增加额：-3,704.51万元，较上年增加10,285.37万元。
• 经营活动现金流：13.11亿元，同比增长122,366.41万元，主要因销售商品收到的现金增加。
• 投资活动现金流：1.40亿元，同比增长46,275.06万元，主要因期货业务净现金流增加。
• 筹资活动现金流：-14.65亿元，同比减少156,512.52万元，主要因偿还债务。

九、主要控股参股公司分析

• 豫光(香港)国际有限公司：实现净利润16,280.76万元，主要因铜的期货保值收益增加。
• 江西源丰有色金属有限公司：因危险废物经营许可证到期未生产，利润下降。
• 湖南省圣恒再生资源有限公司：公司于2015年11月1日购买其51%的股权，注册资本1,000万元，主要业务为废旧物资回收。

十、非经常性损益项目

• 非经常性损益合计：6,196.57万元，主要来源于政府补助和金融资产公允价值变动收益。
• 政府补助：5,569.77万元，占非经常性损益的较大比例。

十一、风险提示

• 行业风险：铅冶炼行业竞争激烈，环保压力增大，可能导致中小企业的淘汰。
• 市场风险：原材料价格波动和产品价格下跌可能影响公司利润。
• 汇率风险：人民币贬值导致财务费用增加，影响公司盈利能力。

结论

河南豫光金铅股份有限公司在2015年通过技术创新、成本控制和市场拓展，实现了营业收入的大幅增长。尽管面临行业和市场压力，公司通过套期保值和循环经济模式，有效应对了挑战，提升了市场竞争力。未来，公司将继续加强技术研发和环保投入，推动行业集中度提升，实现可持续发展。