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橡胶市场分析总结（2024年05月13日）

核心内容概览

本报告主要分析了2024年5月13日橡胶市场的基本面及趋势强度，重点围绕期货市场、现货市场、替代品价格以及市场趋势等方面展开。报告由分析师高琳琳撰写，旨在为专业投资者提供市场参考，同时强调投资风险与免责声明。

基本面数据跟踪

期货市场

• 价格：橡胶主力（09合约）在日盘与夜盘均小幅下跌，分别为110元/吨和60元/吨。
• 成交量：成交量显著上升，表明市场活跃度有所增加。
• 持仓与仓单：持仓量与仓单数量小幅上升，显示市场参与者对橡胶的持仓意愿略有增强。
• 净空持仓：前20名会员净空持仓增加，反映市场整体偏空情绪。

价差数据

• 基差和月差均有所收窄，显示期货价格与现货价格之间的差距缩小，市场预期趋于稳定。

现货市场

外盘报价

• 外盘报价整体稳定，STR20小幅下跌。

替代品价格

• 替代品价格均小幅下跌，显示市场对橡胶的需求有所减弱。

青岛市场进口胶行情

• 进口胶价格整体稳定，部分品种如泰标、泰混、马标价格持平，马混未提供数据，非洲10#价格略低。

市场趋势分析

趋势强度

• 橡胶趋势强度：0
• 趋势强度分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，取值范围为【-2,2】。0表示市场趋势中性。

投资观点与建议

• 产能利用率：
  • 半钢胎样本企业产能利用率78.85%，环比下降0.13个百分点，同比上升4.15个百分点。
  • 全钢胎样本企业产能利用率51.58%，环比上升3.78个百分点，同比下降12.31个百分点。
• 库存情况：
  • 半钢胎月初内外销出货放缓，库存微幅提升。
  • 全钢胎企业出货缓慢，库存高位，部分企业自主控产。
• 市场展望：
  • 短期天胶市场预计偏弱震荡。
  • 产区供应紧缩叠加需求恢复，中国天胶社会库存持续去库，对橡胶底部支撑较强。
  • 然而，全球主产区降水月内有增量预期，未来割胶上量趋势不改，需求端缺乏持续利好，胶价或呈现震荡偏弱格局。
  • 短期需关注主产区天气及市场收储预期。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出投资决策，并自行承担风险。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，投资者应自行关注更新信息。
• 投资者不应将本报告作为唯一决策依据，应结合自身判断。

版权声明

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• 如需引用或刊发，需注明“国泰君安期货研究”并保持原意不变。

分析师声明

• 作者高琳琳具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格。
• 报告数据来源合规，分析逻辑基于职业理解，结论独立、客观、公正。