20231229-招银国际-小米集团-W-01810.HK-Key_takeaways_from_Xiaomi_SU7_launch__Positive_on_EV_tech_breakthroughs_and_1H24E_mass_production_7页_1mb

小米报告聚焦于其首款电动汽车SU7系列的发布，分析师维持“买入”评级，目标价设定为20.25港元（29.8%上行空间），基于24倍未来年度盈利预测市盈率。核心亮点包括电动技术突破，如高性能电机、800V电池和先进热管理系统，SU7 Max预计2024年上半年大规模生产，提供卓越驾驶体验并连接至小米HyperOS生态系统。分析师正面其出货和手机市场份额增长潜力，关键催化剂包括EV量产和AIoT集成。公司财务显示强劲收入增长和盈利能力恢复，但需面对手机竞争和运营风险。估值相对同业具吸引力，建议投资者关注官方出货进度和产品表现。