2024-03-25-PitchBook-2023年四季度食品技术报告（英）_11页_9mb

Q4 2023 Foodtech市场分析与展望。

市场概览：
VC投资活动在Q4明显放缓，整体交易数量下降39.8%，交易价值下滑9.7%。食品科技领域投资受通胀、高利率和不利退出环境等多重因素影响。尽管如此，IRA（《基础设施投资与就业法案》）推动新型成分技术成为投资热点，多次创下单笔交易记录。

VC活动概况：

• 投资总额：Q4总投资达17亿美元，交易数量279笔，较上一季度同比下降39.8%。
• 交易结构：早期和扩张阶段的交易数量下降显著，创纪录的交易总额主要由大型线上的生鲜电商和新型成分企业推动。
• 主要投资领域：
  • 线上生鲜电商（如Matsmart、Crisp）：主导Q4交易，总金额达9.94亿美元。
  • 新型成分技术：Bonumose完成超3.67亿美元融资，Voyage Foods完成2.2亿美元，积极研发可持续替代品。
  • 人造蛋白：Air Protein与ADM达成关键合作，提升生产规模。
  • 鬼厨房（如Wondrirdistribution）：受经济压力影响，行业进入整合与淘汰阶段。

退出活动：

• 退出数量：Q4实现14笔退出，较Q3增长27%，但仍低于历史峰值，表明退出环境仍然严峻。
• 退出价值：退出总额约0.66亿美元，较上季度小幅上升。
• 退出趋势：收购仍是主要退出方式，尤其在食品电商平台（如Oda被Qualitas Equity收购）和物流解决方案（MaxAB被Wasoko收购）领域。

里程碑事件与趋势解读：

• 🌱 负面趋势：
  • 许多初创公司因资本短缺遭遇裁员、融资困难，甚至破产，行业大量洗牌。
  • 估值在扩张阶段继续承压（下降72% YoY），表明资本寻求更保守的投资策略。
• 🚀 正面趋势：
  • IRA法案推动替代蛋白：
    • 可持续人造蛋白：Air Protein获得U.S. Food and Drug Administration批准的GRAS认证，战略合作伙伴ADM提供生产合作机会，降低成本并加速规模化。
    • 植物基蛋白创新仍在持续，但竞争日趋激烈。

企业亮点分析：Air Protein

• 核心技术：
  • 以CO₂发酵制造替代蛋白，具有碳捕捉能力，有效减少碳排放，被认为是可持续创新型解决方案。
  • 产品呈现完全氨基酸组成的食用蛋白粉末，营养价值高，适合多种用途。
• 商业亮点：
  • 与全球农业巨头ADM合作，支持规模化生产和降低成本。
  • 可生产**“人造鸡肉”和“人造海鲜”**等多样化产品。

市场环境展望：
尽管整体投资下降，食品科技行业仍呈现高增长潜力，尤其是受益IRA政策驱动的可持续和替代蛋白质赛道。估值继续存在下行压力，退出依赖于资本市场回升。2024年预计将迎来重组和并购浪潮。