20251121-五矿期货-金属期权策略早报_45页_3mb

金属期权策略早报总结

报告概要

• 有色金属：市场偏多上行，构建卖方中性波动率策略。
• 黑色系：市场大幅波动，适合做空波动率组合策略。
• 贵金属：反弹回暖，构建牛市价差组合策略。

行情分析

有色金属：

• 铜：下方支撑强，隐含波动率维持历史高位，推荐做空波动率策略。
• 铝：上方压力较小，隐含波动率稳定，推荐牛市价差策略。
• 锌、镍、锡、碳酸锂：隐含波动率下降，持仓量PCR显示市场偏好中性策略。
• 铅：震荡明显，无方向性策略。

贵金属：

• 黄金：隐含波动率高，持仓量PCR显示压力大，推荐做空波动率策略。

黑色系：

• 螺纹钢、铁矿石、锰硅、工业硅、硅铁、玻璃：市场波动大，持仓量PCR显示空头压力强，推荐做空波动。(以上仅为部分品种的概述，具体可参考报告完整内容。)

免责声明

来源：五矿期货期权服务部，均是基于可靠数据提供客观分析。报告不构成投资建议，仅供内部研究参考。