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碳酸锂市场周报总结

核心内容概述

本报告分析了碳酸锂市场在2023年12月19日当周的行情走势、供给与需求情况、库存变化以及电池和终端市场动态，提供了详尽的数据支持和市场观点。

主要观点

1. 碳酸锂价格走势

• 上周碳酸锂盘面快速拉涨，主要受消息面干扰影响，如视下窝环评公示发布，市场预期复产延后。
• 截至12月19日，LC2605收盘于111400元/吨，SMM电池级碳酸锂现货均价9.77万元/吨，工业级均价9.51万元/吨，周环比均上涨约3.3%。
• 电碳与工碳价差小幅扩大至2600元/吨。
• 海外锂盐CIF价格涨幅扩大，中日韩电池级碳酸锂均价11.33美元/千克，周环比上涨3.66%；氢氧化锂均价10.48美元/千克，周环比上涨0.77%。

2. 碳酸锂供给情况

• 上周产量小幅增加，SMM碳酸锂周度产量22045吨，周环比增加47吨。
• 11月产量95350吨，环比增加3090吨，同比增长49%。
• 12月预计排产量98210吨，主要来自锂辉石和云母提锂增量，盐湖提锂因天气影响小幅减量。
• 分地区来看，江西、四川产量预计继续提升，青海产量或小幅下滑。

3. 碳酸锂需求情况

• 需求端整体偏乐观，但12月材料排产预计小幅下滑。
• 11月碳酸锂需求量133451吨，环比增加6490吨，同比增加42.02%。
• 12月需求预计小幅下滑至130418吨，主要受年底淡季影响。
• 储能订单火爆带动需求，但动力重卡订单增量有限。

4. 库存变化

• 上周全社会库存去化趋缓，上游冶炼厂和下游库存继续减少，电芯厂和贸易商库存有所累积。
• 交易所仓单总量15636张，周内增加886张。
• SMM样本周度库存总计110425吨，冶炼厂库存18090吨，下游库存41485吨，其他环节库存50850吨。

5. 三元材料

• 三元材料价格整体小幅上涨，但12月排产预计环比下滑6.7%，其中中高镍材料下滑幅度更大。
• 523消费型三元均价15.9元/吨，523动力型三元均价14.65万元/吨；622消费型三元均价14.94万元/吨，622动力型三元均价14.63万元/吨；811动力型三元均价16.34万元/吨，消费型三元均价16.13万元/吨。

6. 其他正极材料

• 磷酸铁锂排产预计小幅回落，钴酸锂和锰酸锂排产也有所下滑。
• 12月磷酸铁锂排产预计409550吨，环比减少0.8%，同比增加54%。
• 钴酸锂产量预计13235吨，环比减少0.82%，同比增加75.53%。
• 锰酸锂产量预计12470吨，环比减少4%，同比增加3%。

7. 废旧回收

• 回收端月度数据小幅增加，三元废料回收增量较大。
• 11月废旧锂电回收总量33475吨，环比增加10.84%，同比增加32.54%。
• 三元废料回收量14591吨，磷酸铁锂废料回收量15491吨，钴酸锂废料回收量3393吨。

8. 电池和终端市场

• 新能源车终端市场动力零售量同比小幅下降，但渗透率仍维持高位。
• 12月1-7日新能源零售销量18.5万辆，同比去年下降17%，环比下降10%；新能源零售渗透率62.2%。
• 动力电池装车量持续增长，11月装车量93.5GWh，环比增长11.2%，同比增长39.2%。
• 储能电池订单预期乐观，库销比下滑边际放缓。

关键信息汇总

价格方面

• 碳酸锂：电池级现货均价9.77万元/吨，工业级现货均价9.51万元/吨，周环比上涨3.3%。
• 氢氧化锂：均价10.48美元/千克，周环比上涨0.77%。
• 锂矿：6%锂辉石CIF均价1318美元/吨，周环比上涨98美元/吨；锂云母均价上涨8.36%-8.83%。

供给方面

• 产量：11月产量95350吨，同比增长49%；12月预计排产量98210吨。
• 产能：12月碳酸锂月度产能预计15.4万吨，环比提升1.4%；氢氧化锂产能5.09万吨，环比提升。
• 开工率：碳酸锂11月开工率56%，氢氧化锂开工率50%，环比小幅下滑。

需求方面

• 需求量：11月需求量133451吨，环比增加6490吨，同比增加42.02%。
• 排产：12月三元材料排产预计78280吨，环比下滑6.7%；磷酸铁锂排产预计409550吨，环比减少0.8%。
• 出口：10月碳酸锂出口量245.9吨，环比增加95.1吨。

库存方面

• 库存总量：SMM样本周度库存总计110425吨，冶炼厂库存18090吨，下游库存41485吨。
• 仓单：截至12月18日，仓单总量15636张，周内增加886张。

期货市场

• LC2605：截至12月19日收盘，收于111400元/吨。
• 市场情绪：资金情绪强劲，盘面表现与现货实际存在一定背离。

总结

碳酸锂市场近期受到消息面扰动影响，价格快速上涨，但基本面维持供需两旺。供给端产量小幅增加，锂辉石和云母提锂项目逐步释放产能，盐湖提锂受天气影响小幅减量。需求端整体乐观，但年底淡季对需求形成一定制约，磷酸铁锂因储能订单火爆季节性淡化。库存去化趋缓，电芯厂和贸易商库存累积，但上游库存持续减少。市场对复产预期不断调整，短期价格波动可能较大，需关注政策和消息面变化。