深度报告-2025-09-28-天风证券-投资策略专题_光刻机投资图谱_67页_11mb

核心内容
本报告聚焦光刻机与半导体产业链，重点分析交易机会与主题投资。光刻机是半导体设备市场占比最大的品类，技术壁垒高，国产化进展推动市场增长，中芯国际测试国产深紫外光源技术验证突破“卡脖子”难题，2023年光刻机市场规模已达约271.3亿美元。AIDC、人形机器人以及人工智能政策效应仍将持续，推动终端应用扩展。

市场动向
本周全A指数上涨0.25%，市场活跃度波动，主力资金流入半导体、5G等概念。融资融券余额达24444亿元，建议关注高拥挤度板块趋势变化。

政策解读
工信部强调“十五五”新型工业化将重点培育人形机器人、量子信息等新赛道；上交所部署推进科技创新企业发行上市工作，针对AI、机器人领域有政策偏爱。

下阶段布局
建议关注光刻机国产化路径、AI芯片需求催发的“AI+交通”“AI+医疗”等细分场景；电力电子器件、激光雷达组件、量子加速器等技术突破方向具有机会。