20230815-中财期货-晨会焦点_6页_245kb
报告摘要
晨会焦点20230815 总结
宏观金融篇
核心内容
- 股市表现：沪深300、上证50微跌，中证500、中证1000微涨，传媒、计算机板块涨幅最大，汽车、食品饮料板块跌幅最大。
- 股指数据：IF2308收盘3856.8（-1.04%），IH2308收盘2548.6（-1.13%），IC2308收盘5911.8（-0.25%），IM2308收盘6323.2（+0.06%）。
- 基差变化：四大股指基差变化不一致，IC/IH为2.32（+0.019）。
- 市场资金：沪深两市成交额7425亿元（-218），北向资金净流出47亿元（+76），两融余额15818亿元（-70）。
- 利率情况：DR007为1.8231（+5.95BP），FR007为1.85（+7BP），十年期国债收益率2.6201%（-1.7BP），十年期美债收益率4.19%（+3BP），中美利差倒挂-1.5699%。
- 市场观点：中融信托暴雷、碧桂园暴雷、房地产低迷、7月社融和信贷数据不及预期，未来经济面临下行压力。在进一步刺激政策出台前，A股偏弱震荡，建议观望、谨慎操作，注意止盈止损。
贵金属
- 黄金：受美联储紧缩预期升温、美元走强影响，短线回调，但长线看多。
- 数据关注：周二零售销售数据及7月FOMC会议。
国债
- 国债期货：全线收涨，30年期主力合约涨0.29%，10年期涨0.09%，5年期涨0.06%，2年期涨0.03%。
- 中美利差：继续扩大，人民币小幅升值，利空期债。
- 操作建议：震荡思路看待，关注政策落实及地产融资改善。
有色篇
铜
- 价格：SMM 1#电解铜均价68200元（-490），LME铜库存85375吨（+0.56%）。
- 基本面：国务院发布稳经济政策，基建、房地产支持政策增强，国内需求回归，库存偏低。
- 操作建议：谨慎做多。
锌
- 价格：SMM 0#锌锭均价20440元（-300），LME锌库存92175吨（+0.41%）。
- 基本面：国内供给高位，LME库存增加，但政策支持刚需购房，市场预期转弱。
- 操作建议：以观望为主。
铝
- 价格：沪铝2309收于18220元（-1.11%），佛山均价18340元（-150），华东均价18380元（-150）。
- 库存：铝锭社会库存50.6万吨（-0.5万吨），铝棒社库7.8万吨（持平）。
- 基本面：云南复产超预期，供给释放，但消费处于淡季，需求疲软。
- 操作建议：逢高轻仓布局空头头寸，注意止损。
氧化铝
- 价格：氧化铝2311收于2883元（-17）。
- 基本面：国内产能过剩压制上行空间，但能源价格支撑，铝土矿偏紧。
- 操作建议：观望为主。
镍
- 价格：镍价偏弱，不锈钢继续上涨。
- 基本面：印尼廉政调查导致镍矿供应紧张，但钢厂减产力度弱，远月合约预期争议大。
- 操作建议：震荡，正套或试空远月。
煤焦钢篇
钢铁
- 价格：20mm三级螺纹钢均价3742元（-20），热卷均价3969元（-21）。
- 基本面：钢厂平控缓慢，螺纹减产、热卷增产，北方需求释放。
- 操作建议：关注八、九月现实表现，弱现实或带动短期回调。
铁矿
- 价格：日照港61.5%PB澳粉车板价828元（-13）。
- 基本面：钢厂库存超低，需求释放，但远月合约预期存在争议。
- 操作建议：换月后01合约利润可能调整，短期或小反弹。
煤焦
- 焦煤：进口价格涨，但国内需求疲软，港口库存维持高位。
- 焦炭：库存下降，但需求不足，市场预期转弱。
- 操作建议：日内高抛低吸为主。
玻璃
- 价格：401收于1578元（-12）。
- 基本面：国内需求疲软，库存增加，但南方刚需有所好转。
- 操作建议：震荡偏弱走势。
沥青
- 价格：华东3750-4070元/吨，山东3700-3850元/吨。
- 基本面：开工率提升，但库存增加，需求疲软。
- 操作建议：震荡偏弱走势。
能源篇
原油
- 价格：WTI收于82.47美元（-0.72），Brent收于86.23美元（-0.58）。
- 基本面：OPEC减产支撑，但成本端震荡，短期高位震荡。
- 操作建议：关注金融市场扰动，短期震荡。
LPG
- 价格：PG主力合约收于4378元（+70）。
- 基本面：成本端原油震荡，需求疲软，注册仓单高位压制。
- 操作建议：短期震荡，跟随原油波动。
燃料油
- 价格：高硫燃料油4012元/吨，低硫燃料油4580元/吨。
- 基本面：全球中重质原油比例下降，原料减少，但国内需求仍有支撑。
- 操作建议：短期宽幅震荡，成本支撑为主。
沥青
- 价格：华东低主流价3750-4070元/吨。
- 基本面：开工率提升，但库存增加，需求疲软。
- 操作建议：震荡偏弱走势。
化工篇
聚乙烯
- 价格：L2309收于8070元（-77）。
- 基本面：供应增加，库存去库，但需求仍弱。
- 操作建议：偏弱震荡。
聚丙烯
- 价格：PP2309收于7376元（-23）。
- 基本面：供应略增，库存去库节奏偏缓，需求波动不大。
- 操作建议：震荡偏弱。
纸浆
- 价格：SP2309收于5294元（-22）。
- 基本面：供应略有缓解，但需求支撑有限，港口库存高位。
- 操作建议：维持震荡格局。
工业硅
- 价格：Si2310收于13660元（+0.1%）。
- 基本面：西南地区复产，供应小幅增加，但需求增长预期存在。
- 操作建议：震荡偏强走势。
天然橡胶
- 价格：ru2401收于12830元（-1.38%）。
- 基本面：供给稳增，需求中规中矩，库存高位抑制上涨。
- 操作建议：短期震荡偏弱。
PTA
- 价格：TA2401收于5754元（-1.91%）。
- 基本面：供应增量，需求减弱，基差疲弱。
- 操作建议：短期震荡为主。
乙二醇
- 价格：eg2309收于3957元（-1.81%）。
- 基本面：供应偏多，需求疲软，基差走强。
- 操作建议：短期震荡偏弱。
农产品篇
油脂油料
- 价格：豆油涨0.22%，棕榈油跌1.62%，菜油跌0.31%。
- 基本面：美豆单产下调，但市场已充分计价，国内压榨量稳定，下游需求改善。
- 操作建议：短期震荡为主。
短线策略
- 粕类：豆粕涨2.06%，菜粕涨0.33%。
- 基本面：美豆单产下调，国内需求以水产刚需为主，成交清淡。
- 操作建议：短期震荡运行。
白糖
- 价格：白糖炒作力度不足，净多头减仓。
- 基本面：印度出口限制预期增强，但盘面未反映。
- 操作建议：短期存在短空机会。
棉花
- 价格：棉花上涨乏力。
- 基本面：天气稳定，工业品属性凸显。
- 操作建议：短期内预计下跌。
苹果
- 价格：310合约收于8759元/吨，跌112元。
- 基本面：现货价格高开低走，市场货源充足。
- 操作建议：高抛低吸为主，关注换月逻辑。
鸡蛋
- 价格：2309合约收于4278点，跌1.50%。
- 基本面：进入旺季，需求预期增强，但现实表现偏弱。
- 操作建议：结合换月逻辑，高抛低吸为主。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
