2016-03-09-KPMG_China-绿色债券——发行过程_3页_373kb

绿色债券总结

核心内容

绿色债券是一种通过债务资本市场募集资金的固定收益金融工具，其募集资金专门用于具有环境效益的项目、资产或活动。与普通债券相比，绿色债券强调资金用途的透明性、可追踪性和可持续性，旨在促进环保发展并吸引关注可持续发展的投资者。

主要观点

• 绿色债券市场近年来迅速发展，2015年全球发行金额已达420亿美元，是2014年的三倍。
• 绿色债券的兴起得益于政府政策支持和投资者对“绿色”投资的兴趣增加。
• 绿色债券的发行流程与普通债券相似，但更加注重治理、透明度和可持续性标准，以防止“漂绿”行为。
• 绿色债券不仅有助于环保项目融资，还能提升企业声誉、获取政府支持，并扩大投资者基础。

关键信息

发行过程概览

• 绿色债券市场在2016年之前已取得一定发展，2015年全球发行量达420亿美元。
• 中国等新兴国家在2015年启动了绿色债券市场，显示其在全球绿色金融发展中的重要地位。

发行原因

• 发行人可通过绿色债券吸引更广泛的投资者群体，增强市场参与度。
• 绿色债券有助于提升企业可持续发展形象，促进内部环保意识。
• 政府支持和激励措施为绿色债券提供了额外吸引力。

发行主体

• 所有类型的组织均可发行绿色债券，包括超国家机构、私人企业、银行和政府。
• 企业是否“绿色”并不影响其发行资格，但可能引发投资者对“漂绿”的质疑。

发行流程特点

• 绿色债券的发行流程强调透明度和可追踪性，以确保资金用于环保项目。
• 发行人需遵循特定的指导方针，以增强投资者信心并维护市场诚信。

毕马威的支持服务

毕马威在绿色债券的整个生命周期中提供全面支持，包括但不限于：

• 审核融资方案：评估融资目标和方案，建议融资渠道。
• 选择承销商：提供承销商选择建议。
• 制定绿色标准：协助制定绿色项目筛选标准和收益管理标准。
• 募集资金管理：提供资金使用流程和控制措施的鉴证服务。
• 信息披露与信用评级：建议信息披露方式和信用评级流程。
• 持续报告机制：帮助建立监控和报告机制，设定关键绩效指标。
• 第三方独立鉴证：为项目筛选、资金管理及进展报告提供独立鉴证。
• 财务顾问服务：为投资者提供管理支持和持续财务建议。

市场展望

• 绿色债券市场仍处于发展阶段，但增长潜力巨大。
• 随着环保经济转型的推进，发行人和投资者的范围不断扩大，绿色债券品种也在增加。
• 毕马威预计未来两三年内，绿色债券的相关指引和要求将更加严格，推动市场走向成熟。

联系方式

• 香港：郑咏娴（合伙人，商业报告和企业可持续发展主管）
  电话：+852 2978 8153
  电邮：maria.cheng@kpmg.com

• 金融服务：方海云（商业报告和企业可持续发展合伙人）
  电话：+852 2685 8953
  电邮：terence.fong@kpmg.com

• 华东及华西区：王文立（商业报告和企业可持续发展合伙人）
  电话：+86 (21) 2212 2468
  电邮：brenda.wang@kpmg.com

• 财务咨询：王镇华（合伙人）
  电话：+86 (21) 2212 2721
  电邮：jeffrey.wong@kpmg.com

• 华北区：朱文伟（商业报告和企业可持续发展合伙人）
  电话：+86 (10) 8508 5705
  电邮：patrick.chu@kpmg.com

• 华南区：吴宇希（商业报告和企业可持续发展合伙人）
  电话：+86 (755) 2547 3318
  电邮：anthony.ng@kpmg.com

• 官网：kpmg.com/cn

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