期货市场交易指引-20240126-长江期货-19页_413kb

期货市场交易指引

• 投资建议：大部分品种观望为主，部分品种机会中性或偏空。
• 整体趋势：黑色、有色、能源化工及农产品价格偏震荡或偏弱。
• 风险提示：美国原油库存下降、中东冲突、南美减产可能阶段性支撑商品市场；但长期趋势需关注供需基本面变化与宏观情绪。

重点关注品种：

1. 黑色建材：铁矿石震荡运行，焦煤焦炭短期中性，关注库存与需求变化。
2. 有色金属：
   • 汽铜、铝、镍、锡多维持区间交易，沪铜主力区间67800-69000，沪铝18500-19100，沪镍123000-130000。
   • 白银、黄金区间操作。
3. 能源化工：
   • 原油观望，橡胶NR轻仓持多；PVC、烧碱中性震荡；尿素、甲醇区间操作。
4. 棉花、苹果、PTA、豆粕、玉米、鸡蛋、生猪、油脂：偏空策略逢高出货或逢低做多，关注库存、需求及政策变动。

操作建议：

• 区间交易：镍、铝等品种短线可参考指定区间。
• 逢高沽空：棉花震荡偏弱，PTA、豆粕逢高出手。
• 逢低做多：棕榈油05合约多单策略保持。
• 套利关注：菜棕、豆棕价差压缩机会。

市场环境：

• 宏观：美联储保持鹰派立场，通胀较强；地缘政治风险升温。
• 供需：多数品种供应过剩格局未改，消费需求疲软；库存低迷小幅回升。

长江期货研究部建议投资者保持谨慎，关注节前消费提振与库存数据变化，中长线偏空情绪适度把握短反弹机会。