20240714-中泰期货-集运指数（欧线）期货周报_全球港口拥堵情况有所缓解_多条航线运价松动_20页_1mb

集运指数（欧线）期货周报（2024年07月14日）总结

一、逻辑与结论

• 现货面：
  • 利多因素：中国至北欧航线出货量仍居高不下，7月底前舱位饱和；上海港和宁波港集装箱紧缺问题持续，汉堡港和鹿特丹港拥堵问题未缓解。
  • 利空因素：中国至地中海航线7月下旬订舱量放缓；北美与南美航线出货量明显下滑。
• 宏观面：
  • 中国上半年货物贸易进出口总额同比增长61%，出口增长69%，进口增长52%，贸易顺差扩大12%。
• 成本面：
  • 燃油价格方面，IFO380、LSMGO、VLSFO价格本周上涨，但全球运价整体趋缓。
• 地缘风险：
  • 近期中东地缘局势变动可能影响远月合约走势，需警惕风险波动。

二、数据概览

1. 期货价格：EC2408合约本周周内最高57990点，最低53220点，周涨跌幅-3.53%。
2. 集运指数：
   • SCFI综合指数环比下跌16%，SCFI欧洲航线环比上涨15%，美西航线环比上涨35%。
   • WCI综合指数环比上涨1%，上海-鹿特丹指数环比持平。
3. 运力数据：
   • 全球集装箱运力环比上升0.13%，未下水船手持订单量5754万TEU，新签订单量54万TEU。
4. 贸易数据：
   • 韩国7月前10日对欧出口金额环比上涨44.7%，同比上涨226.2%；
   • 欧盟零售信心指数环比下跌8.5%，显示需求疲软。

三、风险提示

• 出货量持续下滑，地缘政治风险可能影响价格波动。

结论：当前全球航线除欧线外，运量与运费均趋缓。盘面整体偏空，建议谨慎操作，关注出货量变化及地缘风险。