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贵金属日度报告摘要（2024年4月9日）

核心摘要

黄金与白银价格波动有所增大，非农数据对美联储预期构成扰动，短期高位震荡。

黄金与白银价格

• 伦敦现货黄金收于2320.25美元/盎司，近五日涨跌幅47.8%；COMEX黄金期货收于2339.10美元/盎司。
• 现货白银收于2783美元/盎司，近五日涨跌幅39.0%；COMEX白银期货收于2793美元/盎司。
• 其他品种如美元指数、10年期美债收益率、标普500指数、布伦特原油等价格波动较大。标普500指数和波指短线有所下跌，美债收益率小幅上涨。

主要影响因素

• 美国3月非农就业人数增加303万人，超出预期，导致市场对美联储6月降息概率降至54.5%，此前为59.8%。
• 尽管如此，市场对欧洲和英国央行的降息预期仍然较强。
• 金价近期面临回调压力，因美国宏观经济强韧性、就业市场就业强劲和通胀粘性均存在，利率预期承压。

黄金价格支撑因素

• 央行购金持续，中国黄金储备持续增持（3月末为7274万盎司，连续第17个月增持）。
• 全球信用系统风险、避险情绪以及欧美央行购金仍对黄金形成较强支撑。
• 长期来看，欧美经济潜在衰退风险和全球债务增长均为金价提供支撑，高位震荡趋势可能持续。

技术面分析

• 金银比和金油比显示波动变化，美元指数和美债收益率对金价构成压力。
• SPDR黄金ETF持仓量有所上升，表明资金流入趋势未减。

外部变量

• 美国CPI数据、PMI数据和美联储利率政策预期仍是关键变量。
• 若宏观经济数据持续超预期，金价下行压力加大；反之，则利多黄金。

分析师观点

报告指出，短期金价可能出现回调，但整体波动幅度不大。建议投资者关注利率预期和央行购金动向。

图表与数据表现

附录中展示了各大股指、黄金白银期货、ETF持仓量、美债收益率、美元指数等关键指标，以多维度展示影响。