20240926-国信证券_香港_-市场资讯晨报_港股_中概股月内龙头个股飙近50_市场赚钱效应显现_外资有望跑步入场_14页_1mb

近期，港股和中概股市场表现出强劲涨势，伴随政策支持力度加大，外资回流潜力显著。自9月24日政策出台后，纳斯达克中国金龙指数单日最大涨幅超10%，不少股票本月涨幅达50%，外资大行上调中国经济预期，例如高盛预测2025年可能进一步降准降息，并认为股市估值仍具空间。摩根士丹利和瑞银看好香港市场流动性及高股息股机会。

政策方面，中国央行推出多项举措，包括下调存款准备金率0-0.5个百分点、降低存量房贷利率、提供5000亿互换工具支持股市，并推出3000亿股票回购增持贷款，标志着4.8万亿元政策组合旨在稳定经济。这些支持措施预计为市场注入约万亿购买力，推动中长线资金流入。

另类主题中，Temu电商平台2023年下载量超337亿次，2024年月下载量达5000万次以上，美国用户主导增长，商业模式基于低价策略，迅速扩张GMV至百亿美元，证明低价策略全球竞争力强。

市场回顾显示，昨日港股高开低走，恒生科技指数收涨0.23%，但整体呈现冲高回落；美股科技股分化，多数下跌，纳指微涨但整体疲软，外资观望情绪上升。同时，欧美市场方面，美元降息周期利好中国刺激政策，美国债市及汇率保持稳定，金融股、能源股等受关注。

投资建议聚焦港/A股，看好非银金融、科技龙头、超跌生物医药股，ETF选择如XBI、SOXX等半导体及生物科技基金，建议把握政策带来的反弹机会，但需注意外资竞争和估值风险。总体而言，当前市场环境有利，外资回流和消费升级主题值得重点关注。