2023-04-28-港交所-金川国际_年报_2022_382页_9mb

报告摘要

金川國際2022年年度報告總結

核心內容

金川國際（Jinchuan Group International Resources Co. Ltd.）於2022年實現了穩定的生產與經營，全年生產銅59,440噸及鈷3,961噸，實現總收入88,160萬美元，同比增長5.97%，歸屬股東盈利達1,030萬美元。面對全球經濟衝擊、疫情影響及市場價格波動，公司通過優化運營、提升資源利用率及加強風險管理，維持了盈利表現。

主要觀點

市場環境挑戰
2022年全球經濟受到多重因素影響，包括疫情後的物流問題、俄烏戰爭對能源與糧食市場的衝擊、美元升值、全球加息以及中國新能源汽車補貼政策的變化，導致銅與鈷價格大幅下跌。
生產與營運表現
銅與鈷的生產受市場價格影響，銅產量下降8%，而鈷產量上升17%。公司成功通過外購高品位礦石提高鈷產出，同時對Ruashi礦場進行了採礦邊界重設計，延長其礦場壽命至9年。
項目進展
Musonoi項目建設按計劃進行，並已完成採礦工程，預計將提高公司銅與鈷的總產能。Kinsenda礦場的選礦工程進展順利，冶金團隊提升了處理能力與日產量。
融資與財務狀況
公司通過國開行獲得了3.5億美元的長期貸款，用於Musonoi項目建設，並已提取1.2億美元。憑藉Ruashi與Kinsenda礦場的健康現金流，公司逐步償還銀行與股東貸款。
戰略與未來展望
董事會持續推動公司成為世界級礦業公司，並加強投資者關係管理、優化股東結構、提升市場流動性。公司亦積極尋找合適的併購機會，拓展資源與業務規模。

關鍵信息

營運礦場

Ruashi礦場
- 位於剛果(金)上加丹加省盧本巴希
- 所有權：金川國際（75%）、Gécamines SA（25%）
- 主要產品：電解銅、氫氧化鈷
- 2022年銅產量：30,353噸（同比減少8%）
- 2022年鈷產量：3,961噸（同比增加17%）
- 平均實現銅價：8,208美元/噸（同比減少10%）
- 平均實現鈷價：35,790美元/噸（同比減少12%）
- 資本開支：1,090萬美元（包括磁浮選廠建設與廢石剝採）
- 矿場壽命：9年
- 矿資源量：614千噸銅、74千噸鈷
- 矿儲量：299千噸銅、32千噸鈷
Kinsenda礦場
- 位於剛果(金)，為全球最高品位銅礦之一（平均品位5.8%）
- 2022年生產29,087噸銅含量精礦
- 選礦工程進展順利，冶金團隊提升處理能力
Musonoi項目
- 位於剛果(金)，為高品位銅鈷礦床
- 總儲量：606千噸銅、174千噸鈷
- 平均鈷品位：0.9%
- 預計礦場壽命：19年
- 已完成採礦工程，選礦工程開始單機試車
Lubembe項目
- 位於剛果(金)，距離Kinsenda礦場30公里
- 2021年完成冶金測試，提升銅回收率
- 矿資源量模型更新，大部分資源從推斷級提升至控制級
Chibuluma南礦場（包括Chifupu礦床）
- 位於贊比亞
- 2020年與第三方簽訂租賃協議，採用固定租賃費加浮動礦權使用費模式

公司治理與委員會

董事會成員
- 執行董事：程永紅（董事會主席）、郜天鹏（行政總裁）
- 非執行董事：蔡娟、張有達、劉建、王楠忠
- 獨立非執行董事：嚴元浩、潘昭國、余志傑、韓瑞霞
- 公司秘書：黃學斌
- 授權代表：郜天鹏、黃學斌
委員會
- 審核委員會：潘昭國（主席）、嚴元浩、余志傑、蔡娟、張有達、程永紅
- 薪酬及提名委員會：嚴元浩（主席）、潘昭國、余志傑、張有達、蔡娟、程永紅、劉建
- 風險管理委員會：嚴元浩（主席）、潘昭國、余志傑、蔡娟、張有達、程永紅、郜天鹏
- 戰略及投資委員會：程永紅（主席）、蔡娟、張有達、劉建、郜天鹏

財務與市場展望

2022年財務摘要
- 總收入：88,160萬美元
- 同比增長：5.97%
- 归屬股東盈利：1,030萬美元
- 經營穩健，未受疫情影響，但物流與交付受限
2023年展望
- 預計港股在利空出盡後將迎來反彈
- 中國經濟逐步復甦，全球通脹與流動性緩解，推動估值修復
- 全球銅市場持續緊張，長期供應預計維持緊張，智利與秘魯擬提高礦業稅，不利投資
- 金川國際將持續監測市場價格變動，調整營銷策略