2022-04-28-港交所-金川国际_年报_2021_274页_4mb

报告摘要

金川集團國際資源有限公司2021年年度報告總結

核心內容

金川集團國際資源有限公司（Jinchuan Group International Resources Co. Ltd.）是一家在開曼群島註冊成立的公司，股份代號為2362。2021年，公司實現了收入和利潤的顯著增長，全年銅產量為61,260噸，鈷產量為3,379噸，收入達8.319億美元，同比增長25%，利潤達1.624億美元，同比增長282%。公司持續進行採礦業務、開發項目及勘探項目，並積極拓展業務，優化資源配置。

主要觀點

市場環境：2021年，全球經濟逐步恢復，國際有色金屬價格全面上漲，尤其是銅和鈷，銅價上漲51%，鈷價上漲119%。
採礦業務：公司擁有兩座營運礦場（Ruashi和Kinsenda），其中Kinsenda為高品位銅精礦生產項目，平均品位達5.6%。Ruashi礦場則主要生產電解銅和氫氧化鈷。
開發項目：Musonoi項目建設進展順利，預計礦場壽命為19年，將提升公司銅和鈷的生產能力。
勘探項目：Lubembe項目完成加密鑽探，資源量增加6.1%至191萬噸含銅量，探明及控制級資源量增加46%。
融資租賃：Chibuluma南礦場及Chifupu礦床已根據融資租賃協議出租，實現固定租賃收入及潛在 royalty 收入。
財務表現：公司通過健康現金流逐步償還貸款，並成功獲得3.5億美元的長期貸款用於Musonoi項目的建設。
戰略方向：公司將繼續深化主業，適度延伸產業鏈，擴大產品範圍，同時積極尋求合適的併購機會，強化資產規模。
企業治理：董事會成員包括執行董事、非執行董事及獨立非執行董事，並設有審核委員會、薪酬及提名委員會、風險管理委員會及戰略及投資委員會等專門機構。
風險與挑戰：2022年全球經濟不確定性增加，地緣政治風險加劇，通脹及債務壓力上升，對銅價造成下行壓力。

關鍵信息

營運礦場

Ruashi礦場：
- 位於剛果（金）上加丹加省盧本巴希
- 矿場類型：露天氧化銅鈷礦，深部有硫化物潛力
- 所有權：金川國際（75%），Gécamines SA（25%）
- 加工方式：SX-EW浸出加工
- 產品：電解銅、氫氧化鈷
- 煽場開採期：7年
- 資源量：614千噸銅，82千噸鈷
- 報量：227千噸銅，25千噸鈷
- 2021年銅產量：33,063噸（較2020年下降2%）
- 2021年鈷產量：3,379噸（較2020年下降19%）
- 平均實現銅價：9,135美元/噸（較2020年上漲54%）
- 平均實現鈷價：40,738美元/噸（較2020年上漲103%）
Kinsenda礦場：
- 位於剛果（金），為地下高品位銅精礦生產項目
- 平均品位為5.6%
- 2021年生產28,197噸銅含量精礦

開發項目

Musonoi項目：
- 位於剛果（金），為高品位銅鈷礦床
- 總儲量：606千噸銅，174千噸鈷
- 平均鈷品位為0.9%
- 矿場壽命：19年
- 建設進展順利，已完成產品深加工的可行性研究

探索項目

Lubembe項目：
- 位於剛果（金），距離Kinsenda礦場南30公里
- 完成加密鑽探，資源量增加6.1%至191萬噸含銅量
- 探明及控制級資源量增加46%

融資租賃項目

Chibuluma南礦場（包括Chifupu礦床）：
- 位於贊比亞
- 自2021年4月1日起出租，實現固定租賃收入及潛在 royalty 收入
- 2021年錄得約240萬美元 royalty 收入

財務表現

全年收入：8.319億美元（較2020年增長25%）
全年利潤：1.624億美元（較2020年增長282%）
2021年銅收入：2.551億美元（較2020年增長27%）
2021年鈷收入：1.066億美元（較2020年略有下降）
全年總收入：3.617億美元（較2020年增長16%）

管理層與董事會

董事會成員：
- 執行董事：郜天鹏（行政總裁）、程永紅
- 非執行董事：蔡娟（董事會主席）、張有達、劉建、王楠忠
- 獨立非執行董事：胡志强（已故）、嚴元浩、潘昭國、余志傑
公司秘書：黃學斌（FCPA, CFA）
授權代表：郜天鹏、黃學斌
委員會成員：
- 審核委員會：胡志强（已故）、潘昭國（主席）、嚴元浩、蔡娟、張有達、余志傑
- 薪酬及提名委員會：胡志强（已故）、嚴元浩（主席）、潘昭國、張有達、蔡娟、郜天鹏、劉建、余志傑
- 風險管理委員會：嚴元浩（主席）、蔡娟、張有達、胡志强（已故）、郜天鹏、潘昭國、余志傑
- 戰略及投資委員會：蔡娟（主席）、張有達、劉建、郜天鹏、程永紅