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铁矿石市场分析总结（2022年1月13日）

一、核心内容概述

本报告为华融期货推出的“资讯纵横”栏目中的“每日一评”，主要分析了铁矿石2205主力合约当日走势，并从供应、需求、库存及技术面等角度对后市进行了展望。报告指出当前铁矿石市场呈现震荡收跌态势，供应端受巴西降雨影响有所收紧，而需求端则因钢厂复产和冬奥会限产政策存在不确定性。

二、主要观点

1. 当日行情回顾

• 铁矿石2205主力合约今日收出一根上影线8.5个点、下影线0个点、实体14个点的阴线。
• 开盘价：740
• 收盘价：726
• 最高价：748.5
• 最低价：726
• 较上一交易日收盘下跌5个点，跌幅为 0.68%。

2. 消息面分析

• 淡水河谷：因巴西米纳斯吉拉斯州强降雨，部分暂停铁路运输和生产，但2022年产量指导仍为3.2-3.35亿吨，未改变紧急级别。
• 巴西CSN矿业公司：因暴雨影响，CasadePedra矿区及伊塔瓜伊港矿石泊位暂停运营，预计未来几天恢复。
• 塔塔钢铁：启动Joda铁矿石扩建计划，强调原材料对钢铁制造的重要性。

3. 后市展望

供应端

• 澳洲与巴西铁矿石发运量在1月3日至9日期间明显下降，巴西降雨影响矿山生产与运输。
• 财年末冲量结束，外矿发运进入季节性淡季，供应端趋紧。
• 中国45港到港量环比增加，港口库存略有累库。

需求端

• 上周247家钢厂高炉开工率 74.2%，环比上升 3.19%，但同比下降 16.01%。
• 高炉炼铁产能利用率 77.89%，环比上升 2.1%，同比下降 14.26%。
• 钢厂盈利率 83.12%，环比下降 3.03%，同比下降 6.49%。
• 日均铁水产量 208.52万吨，环比上升 5.51万吨，但同比下降 36.76万吨。
• 唐山等地限产边际放松，高炉开工率回升，铁水产量连续两周增加。
• 冬奥会临近，北方钢厂或开始限产，影响需求端。

库存情况

• 截至2022年1月7日，45港进口铁矿库存 15605.1万吨，环比下降 20.55万吨。
• 疏港量环比上升 23.59万吨，港口库存有所去库，或阶段性见顶。

4. 技术面分析

• 日线上，铁矿石2205主力合约震荡收跌。
• MACD指标继续金叉向上运行，技术上处于震荡走势。
• 短期关注 5日均线 和 10日均线 的支撑力度。

三、关键信息

四、结论与建议

• 当前铁矿石市场震荡偏弱，短期价格可能承压。
• 供应端受巴西降雨和季节性因素影响，呈现收紧趋势。
• 需求端虽有边际改善，但冬奥会限产政策或对需求形成压制。
• 技术面上，短期支撑关注5日和10日均线。
• 后期需重点关注：
  • 环保限产政策变化；
  • 钢厂复产进度及补库情况；
  • 海外矿山供应恢复情况。

五、风险提示

• 本产品为投顾人员独立观点，不构成投资建议，仅供投资者参考。
• 期市有风险，入市须谨慎。
• 报告信息来源可靠，但不保证其准确性与完整性，不承担因使用本报告而产生的任何责任。

六、客户适配

• 适合所有客户使用，尤其适合 日内短线交易者。
• 提供分析师对当日品种走势的独立分析与操作建议。

七、免责声明

• 本报告仅供华融期货有限责任公司客户使用。
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