20241029-东吴证券-安克创新-300866.SZ-2024年_三_季_报_点_评_Q3归_母_净_利_润_同_比+52_扩品+扩渠道实现持续高增_3页_485kb

安克创新（300866）2024年三季报点评：Q3归母净利润同比+52%，扩品+扩渠道实现持续高增

公司概况：
安克创新发布2024年三季报。2024年前三季度实现营业收入1645亿元，同比增长396%；归母净利润147亿元，同比增长213%；扣非后净利润130亿元，同比增长411%。

业绩分析：
◼ 利润表现优于收入，扣非净利润增长更能反映实际经营情况。
◼ 品类扩张为驱动，储能、智能创新、智能影音类收入均有大幅提升。
◼ 2024年第三季度单季度实现营业收入68亿元，同比增长44%；归母净利润60亿元，同比增长52%。

财务和运营特点：
◼ 毛利率同比下降0.5个百分点，主要受增速较快的储能产品影响。
◼ 各类费用维持稳定，研发费用因新领域探索有所增加，财务费用因汇兑收益下降。
◼ 上半年各主要品类均有新品发布，高端IP合作强化品牌影响力。

投资评级与预测：
◼ 安克创新是消费品出海领域有国际品牌认可度的优质企业。
◼ 停持“买入”评级；调整盈利预测，2024-26年归母净利润预期从191/229/275亿元上调至200/247/298亿元。
◼ 当前P/E估值27/22/18倍（2024年全年）。

风险提示：
◼ 海外市场、运费/汇率、地缘政治等不确定因素构成风险。

重要信息回顾：
◼ 2024年中报显示充电储能类营收497亿元，同比增长428%；智能创新类营收236亿元，同比增长353%；智能影音类营收231亿元，同比增长31%。
◼ 公司在储能、安防、数码充电领域推出新品，拓展欧澳KA及新兴市场渠道。