20180715-渤海证券-创新型债券周报_股市反弹带动转债上涨_一级市场热情偏低_13页_1mb

报告摘要

可转债与可交换债市场周报总结

核心内容

本周可转债市场整体表现较好，中证转债指数上涨 2.02%，主要受益于股市的报复性反弹。上证综指上涨 3.06%，深成指上涨 4.66%，中小板上涨 4.41%，创业板涨幅最大，达到 5.01%。同时，申万一级行业全线上涨，其中电子、食品饮料和医药生物行业涨幅最高，分别为 5.10%、5.82% 和 7.50%。中债新综合指数小幅上涨 0.06%。

主要观点

股市反弹带动转债上涨：股市整体回暖，带动可转债市场上涨，全周仅6只个债下跌，表明市场情绪积极。
个股表现差异显著：康泰转债、道氏转债和星源转债涨幅最大，分别上涨 11.02%、10.58% 和 10.51%，对应正股涨幅分别为 11.92%、23.98% 和 13.74%。
下跌个债对应正股下跌：洪涛转债、金农转债和万信转债跌幅最大，分别下跌 0.77%、1.50% 和 6.07%，对应正股跌幅分别为 4.77% 和 7.10%。
新上市转债表现不佳：本周3只新上市可转债首日收盘价均低于面值，其中千禾转债表现相对较好，下跌 1.13%，再升转债表现较差，下跌 4.19%。
新发行转债情况：本周有3只可转债发行，共募集资金45亿元，均采用优先配售、网上定价和网下配售方式，期限均为6年。无可交换债发行。

关键信息

可转债表现：
- 涨幅最大：康泰转债（11.02%）、道氏转债（10.58%）、星源转债（10.51%）。
- 跌幅最大：万信转债（6.07%）、金农转债（1.50%）、洪涛转债（0.77%）。
- 正股表现：康泰生物、道氏技术、星源材质涨幅最大；万达信息、金新农、洪涛股份跌幅最大。
新上市可转债：
- 3只可转债上市，发行金额共6.94亿元。
- 千禾转债表现相对较好，下跌 1.13%；再升转债表现较差，下跌 4.19%。
新发行可转债：
- 3只可转债发行，共募集资金45亿元，期限均为6年。
- 3只可转债为公募发行，分别为天成自控、尚荣医疗、旭升股份；陆特能源通过股东大会，五行时代发布董事会预案。
资产支持证券：
- 本周新发行11只资产支持证券，共募集资金228.35亿元，其中7只为证监会主管ABS，3只为银监会主管ABS，1只为交易商协会主管ABN。
- 截至2018年7月13日，市场存量资产支持证券共1371只，余额共计20313.34亿元。
绿色债券：
- 本周新发行3只绿色债券，分别为中节能风力发电股份有限公司发行的绿色公司债、恒隆地产有限公司发行的绿色中期票据、广东华兴银行发行的绿色金融债券。
- 绿色债券普遍评级较高，其中AAA级债券数量最多，共222只，无评级债券共63只，其中政策金融债16只。
- 截至2018年7月13日，我国存量绿色债券共377支，存量规模为5402.08亿元。
项目收益债券、发改委专项债券与创新创业公司债券：
- 本周无项目收益债、发改委专项债和双创债发行。
- 项目收益债存量为142只，余额为1068.20亿元。
- 发改委专项债券存量为356只，余额为4024.80亿元。
- 创新创业公司债券存量为47只，余额为188.23亿元，其中无评级债券数量最多，共计19只。