批发零售行业阿里巴巴VS亚马逊对比报告：殊途同归，平台化发展，生态圈进阶-20180911-招商证券-53页-4mb

阿里巴巴与亚马逊对比报告总结

核心内容

阿里巴巴与亚马逊分别作为中国和美国最大的电商平台，在发展过程中展现出相似的成功基因，同时也各自拥有独特的成功特征。本文通过对比两家公司的发展历程、核心业务、物流体系、云计算布局及海外扩张策略，分析其在电商行业中的竞争与合作。

主要观点

1. 平台化发展，生态圈进阶
   阿里巴巴与亚马逊均致力于平台化发展，并通过构建生态闭环提升用户体验和市场竞争力。两家公司都注重全品类覆盖、极致低价和极速配送，这成为其成功的核心要素。

2. 财务表现与业务模式

   • 亚马逊：2017年营收和利润均呈增长态势，自由现金流充裕，为长期投资提供支撑。其核心增长点为FBA服务和Prime会员制，通过技术驱动和供应链优化实现高毛利和高效率。
   • 阿里巴巴：2017年业绩小幅下滑，但长期增长稳健。其核心业务为电商，创新业务如新零售和云计算成为未来增长的重要驱动力。

3. 物流配送效率
   两家公司均高度重视物流体系的建设，亚马逊以“自建仓储+第三方配送”模式构建全球供应链网络，而阿里巴巴则通过“天地人网”组合策略，打造覆盖全国的智能物流网络。

4. 云计算作为核心增长点
   亚马逊AWS凭借前瞻性布局和持续投入，成为全球领先的IaaS服务商。阿里云则受益于国内政策壁垒，迅速成长为国内公有云市场龙头，并加速国际化布局。

5. 海外扩张策略
   亚马逊和阿里巴巴均瞄准亚洲市场，特别是印度和东南亚。亚马逊侧重通过并购快速切入市场，而阿里巴巴则以投资为主，构建本地化的电商生态。

关键信息

发展历程

• 亚马逊：

  • 第一阶段（2003-2009）：专注于物流基础设施建设。
  • 第二阶段（2010-2015）：投资AWS云服务，推动技术发展。
  • 第三阶段（2016年至今）：通过收购全食超市，布局线下零售。

• 阿里巴巴：

  • 2012年开启自建+投资双轮驱动模式，加速物流和新零售布局。
  • 2013年组建菜鸟网络，打造智能物流体系。
  • 2017年，阿里云营收达133.9亿元，同比增长101%。

物流体系

• 亚马逊：

  • 采用“自建仓储+第三方配送”模式，覆盖全球，提升配送效率。
  • FBA服务为第三方卖家提供仓储、配送和客户服务，成为重要收入来源。
  • Prime会员服务提升用户粘性，推动营收增长。

• 阿里巴巴：

  • 通过“天网”、“地网”、“人网”构建物流体系，其中“天网”基于大数据进行优化。
  • 菜鸟网络已建立覆盖全国的仓储中心，实现当次日达服务。
  • 与多家物流商合作，提升终端配送效率。

云计算

• 亚马逊AWS：

  • 2006年推出弹性计算云服务，成为全球领先的IaaS提供商。
  • 拥有全球超大规模数据中心，服务器数量远超竞争对手。
  • 2017年AWS营收达174.59亿美元，占亚马逊总营收的9.8%。

• 阿里云：

  • 成立于2009年，受益于国内政策壁垒，迅速占据市场主导地位。
  • 2017年H1市场份额达47.6%，成为国内公有云市场龙头。
  • 全球布局加速，2018年运营全球18个地理区域，46个可用区。

海外扩张

• 亚马逊：

  • 优先发展第三方卖家平台，复制FBA和Prime会员模式。
  • 并购方式快速进入印度、东南亚、澳大利亚等市场。

• 阿里巴巴：

  • 通过投资和并购进入印度、东南亚等市场，构建本地化生态。
  • 在印度市场，投资Paytm、并购Snapdeal等，形成电商、物流、支付一体化布局。

结构清晰总结

一、发展历程

• 亚马逊：分为三个阶段，从电商扩张到物流和云服务发展，再到线下零售布局。
• 阿里巴巴：自2012年起，开启自建和投资双轮驱动模式，加速物流和新零售布局。

二、把握不变本质

• 全品类覆盖：淘宝天猫拥有大量商品SKU，亚马逊通过第三方平台实现全品类。
• 极致低价：通过自有品牌和平台模式压缩中间商差价，提升用户性价比。
• 极速配送：亚马逊拥有全球领先的物流体系，阿里通过菜鸟网络提升配送效率。

三、云计算

• 亚马逊AWS：全球领先的IaaS服务商，2017年市场份额达47.1%。
• 阿里云：受益于政策壁垒，成为国内公有云市场龙头，2017年H1市场份额达47.6%。

四、海外扩张

• 共同目标：印度、东南亚、澳大利亚等亚洲市场。
• 不同策略：亚马逊以并购为主，阿里以投资为主。
• 成果对比：阿里在印度市场拥有更多投资，亚马逊在东南亚市场拥有更多并购。

五、财务分析

• 亚马逊：营收和利润增长显著，自由现金流充足，支持长期投资。
• 阿里巴巴：短期业绩受创新业务拖累，但长期增长稳健，云计算成为增长引擎。

六、风险提示

• 宏观经济环境恶化：可能影响消费力和电商增长。
• 全渠道推进不及预期：可能影响整体战略实施效果。

结论

阿里巴巴和亚马逊在电商发展过程中展现出相似的平台化路径和对用户核心需求的把握，同时也因市场环境和战略选择的不同，形成了各自的特色。两者在物流、云计算和海外扩张等方面均有显著进展，未来将在全球市场中继续竞争与合作。