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腾景申万行业周报（2022年07月04日）总结

全球经济与疫情情况

• 俄乌战争持续，西方国家大幅增加对乌克兰军事援助，俄罗斯表示此举对谈判无益。
• 中国疫情反复，北京和上海基本控制住，但安徽、江苏等其他省市疫情突发，新增本土确诊病例增加，防疫面临挑战。
• 信息通信管理局取消行程卡“星号”标记，方便出行。

市场观点

• 报告认为股市可能已在五六月份见底反弹，但反弹力度有限，接下来市场将进入震荡阶段，投资者不宜盲目乐观。

行业分析

• 电子行业：营收增速高企，净利润增速低位；板块表现强劲，受3C需求走弱影响；快充技术快速发展（如800V平台），推动产业链变革。
• 农林牧渔行业：营收增速反弹，净利润持续走低；生猪价格上涨，猪价有望继续上涨；中央政策支持三农工作，保障粮食安全。
• 医药生物行业：营收和净利润增速快速上行；国家药监局鼓励药物创新；市场乐观，因疫情相关因素（流感、猴痘）活跃，行业处于低估。
• 食品饮料行业：营收同比增速回落，净利润同比增速上行；疫情政策放宽（取消行程卡星号）促进消费复苏；夏季消费旺季来临，预计良好表现。