2022-06-05-腾景数研-申万行业周报_抗疫胜利_消费引领复苏_7页_1mb

这份报告是腾景申万于2022年6月5日发布的行业周报，标题为“抗疫胜利，消费引领复苏”，基于腾景AI高频模拟和预测。主要内容包括当前国际和国内形势分析、国务院稳经济政策的部署、资本市场展望以及对申万特定行业的详细分析。

报告指出，国际局势依然严峻，俄乌战争持续，西方国家干预增加，但无大规模冲突升级。国内方面，新冠疫情有好转迹象，北京和上海有序复工复产，但内蒙古疫情风险上升，防疫需谨慎；世卫组织表示猴痘不太可能成为全球大流行。国务院总理李克强主持常务会议，部署稳经济一揽子政策措施和民生救助，旨在稳定市场。

尽管存在上述挑战，报告维持乐观态度，预计资本市场在5月和6月将反转回暖，随着利空出尽和政策落地，行业复苏潜力显现。

重点关注周四行业：

• 食品饮料：受益于北京、上海复工及端午节和农历618大促，营收和利润加速增长，消费场景恢复是主要驱动力，预计短期将继续受益。
• 电力设备：增速略降，但得益于政策刺激（如新能源汽车下乡活动）和北京上海复工，净利润改善，本周吸引北向资金最多，长期机会仍存。
• 电子：营收增速稳定，净利润上行，电子行业复工和消费刺激政策支撑需求，但俄罗斯制裁导致关键原料短缺，施加成本压力。
• 房地产：成交数据仍疲软，政策调控积极（如降低贷款利率）以注入信心，预计疫情控制后基本面对市场反弹提供动力。

整体而言，报告强调复苏态势在政策支持下逐步形成，但需警惕外部风险。

请务必阅读本报告尾部的重要声明。