得到上市招股书：北京思维造物信息科技股份有限公司_419页_6mb

创业板风险提示与思维造物招股书总结

核心内容

思维造物是一家从事“终身教育”服务的企业，拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过10,000,000股，占发行后总股本比例不低于25%，并授予主承销商不超过15%的超额配售选择权。公司主要通过“得到”App及“得到大学”等平台为用户提供线上与线下知识服务，包括课程、听书、电子书等，致力于打造学习型社会。

主要观点

• 市场定位：公司专注于终身教育领域，结合互联网、文化传播与教育行业的特点，为终身学习者提供多元化知识服务。
• 创新模式：公司通过线上线下联动、人工智能技术、与高校合作等方式，推动教育模式创新。
• 财务表现：公司近年来营业收入及净利润保持增长，但存在业绩波动的风险。
• 风险提示：公司面临产品创新无法获得市场认可、经营业绩波动、监管政策变化及市场竞争加剧等多重风险。
• 募集资金用途：资金将用于知识服务平台优化、人工智能研发、技术平台建设及学习中心拓展等项目，以提升公司核心竞争力。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过10,000,000股（行使超额配售选择权之前）
• 发行后总股本：不超过40,000,000股
• 发行方式：网下配售与网上定价发行相结合
• 发行对象：符合资格的询价对象及自然人、法人等投资者
• 上市交易所：深圳证券交易所创业板
• 保荐人（主承销商）：中金公司
• 发行价格：待定
• 发行市盈率：待定
• 募集资金用途：用于知识服务平台优化升级、人工智能研发中心建设、技术平台建设、学习中心拓展等项目。

二、公司主营业务

• 线上产品：通过“得到”App提供课程、听书、电子书等知识服务，用户数量庞大，市场排名领先。
• 线下产品：“得到大学”为职场人士提供学习与实践结合的课程，已覆盖国内11个城市。
• 与高校合作：与华东师范大学、长江商学院等合作，推动课程与学历教育结合。
• 企业服务：提供企业线上培训解决方案，已与招商银行、广汽丰田等企业达成合作。

三、财务数据

四、风险因素

1. 产品创新风险：公司所处行业技术迭代快，若不能及时掌握趋势并进行产品创新，将影响市场竞争力。
2. 经营业绩波动风险：公司收入及净利润存在波动，需持续调整经营策略以维持业绩稳定。
3. 监管政策变化风险：公司业务涉及多行业，未来可能面临政策调整带来的不确定性。
4. 市场竞争加剧风险：终身教育行业尚未形成巨头垄断，未来竞争可能加剧，影响公司市场份额。

五、投资者保护

• 公司承诺利润分配政策的连续性与稳定性，优先采用现金分红。
• 利润分配方案需经董事会与股东大会审议通过，且需独立董事发表意见。
• 公司已制定投资者保护相关承诺，包括利润分配、股东权益保障等。

六、利润分配政策

• 利润分配原则：重视投资者回报，保持政策连续性，优先现金分红。
• 利润分配形式：可采用现金、股票或两者结合方式。
• 现金分红条件：公司在盈利且累计未分配利润为正的前提下，每年以现金形式分配不少于10%的可供分配利润。
• 差异化分红政策：根据公司发展阶段与资金支出安排，确定最低现金分红比例（80%、40%、20%）。
• 股利分配：发行前滚存利润由新老股东按持股比例享有。

七、公司治理

• 公司无特殊治理安排，已建立完善的股东大会、董事会、监事会等治理机制。
• 公司通过规范的财务与法律制度，保障独立性与合规性。

八、募集资金使用

• 募集资金总额：待定
• 募集资金净额：待定
• 投资项目：
  • 知识服务平台优化升级项目（46,980.39万元）
  • 人工智能基础研发中心建设项目（19,813.03万元）
  • 技术平台建设项目（10,353.89万元）
  • 得到学习中心系列拓展项目（26,529.21万元）
• 总投资额：103,676.52万元
• 资金用途：提升公司知识服务的生产、研发和服务能力，推动智能化知识服务体系建设。

九、重要承诺

• 公司及主要责任主体承诺招股说明书内容真实、准确、完整，承担相应法律责任。
• 若因虚假陈述导致投资者损失，公司及保荐人、证券服务机构将依法赔偿。

总结

思维造物作为一家专注于终身教育的互联网企业，致力于建设学习型社会，通过“得到”App与“得到大学”等平台，为用户提供线上线下一体化的知识服务。公司已具备一定的市场影响力，但其业务面临产品创新、业绩波动、政策变化与市场竞争等多重风险。本次发行旨在通过募集资金提升公司技术能力与市场拓展，实现可持续发展。投资者应充分了解相关风险，审慎决策。