20260316-光大证券-每日策略丨沪指震荡下跌0.82%,化工、风电板块逆势走强_3页_540kb

每日策略总结

核心内容

3月13日，A股市场整体呈现震荡下跌态势，上证指数下跌0.82%，深证成指下跌0.65%，创业板指下跌0.22%。当日沪深京三市超3800只个股下跌，市场情绪偏弱，成交额为2.42万亿元，延续缩量趋势。尽管整体市场表现不佳，但部分板块逆势走强，尤其是化工和风电板块。

主要观点

1. 市场整体表现

• 上证指数、深证成指、创业板指均出现下跌，跌幅在0.22%-0.82%之间。
• 个股跌多涨少，市场情绪较为低迷。
• 市场仍受到地缘政治因素的负面影响，政策上对短线交易的监管加强，也对市场预期有所降温。
• 三大指数全天震荡整理，但尾盘跌幅扩大，显示市场信心不足。

2. 行业表现与逻辑

• 化工板块逆势走强，金牛化工等多只个股涨停，主要受益于化工产品涨价逻辑。
• 风电板块延续涨势，天顺风能涨停，受益于中东地缘冲突引发的能源替代预期，以及欧洲多国推出补贴计划，刺激风电出口。
• 热泵概念和可控核聚变概念表现活跃，日出东方、兰石重装等个股涨停。
• 下跌板块包括有色、电网设备、算力租赁等，其中章源钨业、中电鑫龙、美利云等个股跌停，显示市场对部分行业信心不足。

3. 市场展望

• 短线来看，指数大概率延续震荡，受地缘干扰影响较大。
• 中期来看，市场逻辑或从流动性驱动转向盈利驱动，全年核心主线为“科技成长+顺周期”。
• 风电板块因能源替代预期和欧洲补贴政策，短期内有望反复表现。
• 化肥板块因春耕旺季和原料涨价，也有阶段性表现机会。

关键信息

1. 可控核聚变产业进展

• 中国宣布加入《三倍核能宣言》，目标是到2050年将全球核能装机增至2020年的三倍。
• 该宣言与可控核聚变“2050年逐步商业化落地”的时间窗口重合。
• 我国计划在“十五五”期间将核聚变纳入重点产业方向，与美、日、英等国形成全链条支持体系。
• 全球商业核聚变产业累计融资达97.66亿美元，创近三年最高增幅。
• 国际能源署预计，2030年全球核聚变市场规模将达到4965.5亿美元，2050年将带动上下游形成万亿美元产业集群。

2. 脑机接口产业突破

• 国家药监局批准了博睿康医疗的植入式脑机接口手部运动功能代偿系统注册申请，标志着全球首个侵入式脑机接口医疗器械进入临床应用。
• 该产品实现了从二维屏幕控制到三维物理世界交互的突破，具有重要的临床应用价值。
• 我国脑机接口技术已实现从“跟跑”到“并跑”再到“局部领跑”的跨越。
• 政策层面，政府工作报告将脑机接口列为未来产业之一，科技部将其纳入“十五五”国家重大科技项目。
• 摩根士丹利预计，到2035年全球脑机接口市场规模将达800亿美元，2045年美国市场有望达到3200亿美元。

A股市场相关标的

1. 可控核聚变相关概念股

• 中国核建
• 江苏神通
• 兰石重装
• 中核科技

2. 脑机接口相关概念股

• 盈康生命
• 创新医疗
• 三博脑科
• 乐普医疗

总结

3月13日A股市场整体震荡下跌，但化工与风电板块逆势走强，显示出市场对部分行业具备较强信心。随着中国加入《三倍核能宣言》及脑机接口技术进入临床应用阶段，相关产业迎来重要发展机遇。未来市场或将在地缘政治影响与政策支持下，呈现“科技成长+顺周期”的核心主线，投资者可关注具备技术优势和政策支持的标的。