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晨会总结

核心内容概览

本次晨会聚焦于A股市场重点个股分析、财经要闻解读以及海外市场表现，涵盖多个行业领域，包括新能源、环保、人工智能、集成电路、农业科技、煤炭等。

主要观点与关键信息

【晨会视点】

1. 凯美特气（002549）

• 行业前景：二氧化碳行业供需格局改善，公司作为行业龙头，受益于环保政策和市场需求增长。
• 产能释放：新增产能加速释放，多元化气体业务布局初显，进一步打开成长空间。
• 盈利预测：预计2018-2020年EPS分别为0.16、0.21、0.24元，净利润复合增速达43%。
• 投资评级：首次覆盖，给予“强烈推荐”评级，目标价8.27元。
• 风险提示：产能释放不及预期、主要产品价格大幅下行。

2. 龙马环卫（603686）

• 业务增长：环卫装备和环卫服务两大业务均处于黄金发展期，预计2018-2019年收入和净利润将实现显著增长。
• 市场渗透率：环卫服务市场渗透率有望从20%提升至60%以上。
• 财务状况：公司财务稳健，资产负债率低于行业平均水平，现金流良好。
• 投资评级：维持“强推”评级，对应PE分别为20倍、16倍和12倍。
• 风险提示：订单落地不及预期。

3. 宁德时代（300750）

• 行业地位：国内动力电池行业龙头，全球市占率17%，排名首位。
• 技术优势：研发投入高，技术壁垒强，与多家车企及国际品牌合作。
• IPO进展：将于6月11日在创业板上市，募集资金将用于扩大产能和研发下一代电池技术。
• 盈利预测：预计2018-2020年归属母公司净利润分别为30.57亿、40.78亿和51.23亿。
• 投资评级：首次覆盖，给予“强推”评级。
• 风险提示：新能源汽车补贴政策调整、销量增速不及预期、行业竞争加剧。

【财经要闻】

1. 工业互联网发展

• 工信部发布《工业互联网发展行动计划（2018-2020年）》，推动工业互联网平台体系建设。
• 短期投资机会集中在工业软件、智能装备、工业通讯设备。
• 相关公司：东方国信、用友网络、宝信软件、汇川技术等。

2. 人工智能国家队云从科技

• 完成十亿级融资，或为IPO前奏。
• 技术领先，已在多个行业实现POC测试，占据人脸识别行业领先地位。
• 与多家上市公司有合作关系，如佳都科技、越秀金控、张江高科等。

3. 集成电路关键材料量产

• 电子级多晶硅实现量产并出口国际市场，打破国外垄断。
• 代表企业：江苏鑫华半导体材料科技有限公司、合盛硅业、有研新材等。

4. 阿里ET农业大脑

• 发布ET农业大脑，具备数字档案生成、全生命周期管理等功能。
• 潜在市场总产值超10万亿元，已与多家农业龙头企业合作。
• 相关公司：正邦科技、隆平高科、新希望等。

5. 煤炭行业

• 国家加强环保和安全监管，今夏煤价有望继续走强。
• 下游火电需求增长，推动动力煤价格上涨。
• 受青睐企业：中国神华、陕西煤业、兖州煤业等。

【海外市场表现】

【公司动态】

• 金融：南京银行设立资产管理公司，多家券商5月净利润增长。
• 环保：美尚生态、京蓝科技等公司中标环保项目。
• 新能源与电力设备：宁德时代即将上市，长城汽车出口增长，比亚迪调整募资用途。
• 通信：亨通光电完成增持计划，海能达获证监会核准发行债券。
• 计算机：科大讯飞、启明信息等公司有重要合作或战略调整。
• 电子：利达光电、新联电子等公司中标或完成资产重组。
• 传媒互联网：多家公司进行股份回购或增持，部分公司因质押风险停牌。
• 机械：隆鑫通用、宏润建设等公司中标项目，部分公司停牌。
• 汽车：长城汽车、亚星客车等公司销量增长。
• 家电：四川长虹拟收购军工资产。
• 其他行业：房地产、建筑、食品饮料等领域均有动态。

【机构与游资动向】

• 多家机构及游资活跃于市场，涉及多个板块，如京泉华、超频三、星云股份等。
• 部分个股因市场炒作或业务调整受到关注。

投资评级体系

• 公司投资评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%；
  • 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%-10%之间；
  • 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%之间。

• 行业投资评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过沪深300 5%以上；
  • 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对沪深300 -5%至5%；
  • 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过沪深300 5%以上。

风险提示

• 个股风险：产能释放不及预期、订单落地不及预期、新能源汽车销量不及预期、行业竞争加剧。
• 行业风险：政策变化、技术替代、市场波动等。

总结

本次晨会全面覆盖了A股重点个股及行业动态，重点分析了凯美特气、龙马环卫、宁德时代等企业的成长潜力及投资价值，同时解读了工业互联网、人工智能、集成电路、农业科技、煤炭等行业的政策支持和市场趋势。海外市场表现总体平稳，部分指数小幅上涨。机构与游资动向显示市场活跃度较高，投资者需关注相关个股及行业的政策变化与市场表现。