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2018年10月29日策略日报总结

核心内容概述

本报告为2018年10月29日的策略日报，主要分析了A股市场、海外市场、利率情况及市场资金状况，为投资者提供了短期市场走势的参考。

主要观点

• 股市走势：A股市场整体震荡整理，大盘收小实体阴线，短期仍面临调整压力。
• 市场资金：融资余额及融券余额环比减少，大单资金净流出，沪港通和深港通净买入额为负，显示外资对A股的观望态度。
• 利率变化：SHIBOR及银行间质押式回购加权利率均出现下降，显示市场流动性有所改善。
• 海外市场：美股及欧股普遍下跌，亚太市场也呈现下跌趋势，美元指数小幅回落，人民币汇率小幅升值。
• 大宗商品：黄金略有上涨，原油小幅上涨，铜期货下跌，显示市场对经济前景的担忧。

关键信息

A股市场

• 大盘表现：上个交易日震荡整理，收盘下跌4点，收于2598点。
• 板块表现：煤炭开采、房地产开发、公交等板块涨幅居前；证券、券商等板块跌幅较大。
• 个股表现：62%的个股收红，涨超9%的个股55只，跌超9%的个股10只，市场情绪相对活跃。
• 融资融券：
  • 10月25日，A股融资余额为7658.37亿元，环比减少8.33亿元。
  • 融资融券余额为7737.84亿元，环比减少9.76亿元。
  • 融资余额减融券余额为7578.90亿元，环比减少6.90亿元。
• 沪港通、深港通：
  • 10月26日，沪股通和深股通当日净买入额为-16.65亿元，累计净买入5699.12亿元。
  • 外资净买入主要集中在沪市和深市。

海外市场

• 美股表现：道琼斯指数下跌1.19%，纳斯达克指数下跌2.07%，标普500指数下跌1.73%。
• 亚太市场：恒生指数下跌1.11%，日经225指数下跌0.84%。
• 汇率：美元指数下跌0.19%，人民币对美元中间价贬值0.15%，即期汇率升值0.03%。
• 大宗商品：
  • COMEX黄金期货上涨0.06%，报1235.40美元/盎司。
  • WTI原油期货上涨0.97%，报67.62美元/桶。
  • COMEX铜期货下跌0.22%，报2.75美元/磅。

市场分析

A股市场分析

• 大盘在震荡中出现技术性反弹迹象，但60分钟线指标尚未修复，短期仍有震荡可能。
• 外资对A股市场呈现净卖出态势，可能对市场情绪造成一定影响。
• 融资资金净流出，显示市场参与者信心不足，资金观望情绪较浓。

宏观政策与经济数据

• 政策动向：银保监会鼓励保险资金支持非上市企业，证监会为纾解民营企业融资困境的专项公司债券提供绿色通道。
• 经济数据：9月工业企业利润同比增长4.1%，增速较前值有所放缓，主要受工业产销增速放缓、价格涨幅回落等因素影响。

利率与债券市场

• SHIBOR隔夜及一周利率均有所下降，显示市场流动性有所改善。
• 国债十年期收益率上涨2.76BP，表明市场对长期经济增长的预期有所回升。

风险提示

• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 市场变化可能影响报告的准确性，建议关注后续研究报告。
• 报告可能涉及东海证券关联机构的证券持有及交易情况，投资者应自行判断。

评级体系

• 市场指数评级：分为看多、看平、看空。
• 行业指数评级：分为超配、标配、低配。
• 公司股票评级：分为买入、增持、中性、减持、卖出。

附注信息

• 报告来源：东海证券股份有限公司。
• 联系信息：上海及北京研究所联系方式。
• 版权与使用说明：报告版权归东海证券所有，未经许可不得翻版、复制、刊登、发表或引用。

总结

本报告综合分析了A股市场、海外市场、利率情况及资金流动状况，指出市场短期内仍面临震荡压力，但存在反弹可能。同时，政策层面支持实体经济，市场流动性有所改善，但投资者仍需谨慎对待。