20231211-德邦证券-中科创达-300496.SZ-_滴水OS_正式发布_引领未来智能出行新篇章_3页_796kb

总结报告

中科创达（300496SZ），证券代码对应深交所创业板计算机IT服务行业。公司当前股价为83.45元，自2023年1月1日起1M/2M/3M绝对涨幅分别为3%、4%、7%，相对沪深300指数涨幅为45%、91%、91%。德邦证券分析师钱劲宇维持“买入”评级，预计未来三年收入和利润强劲增长。

关键事件包括：“滴水OS”整车操作系统的发布，这是一款面向中央计算的高算力系统，整合AI大模型、基础软件和多域融合功能，支持智能驾驶和座舱应用。公司已与18家合作伙伴如高合汽车、黑莓和亚马逊等共同打造这一开放生态，同时在上海临港新片区设立全球研发总部，加速智能技术研发。

财务预测显示2023-2025年预期收入614亿元、749亿元、949亿元，同比增长128%、220%、267%；归母净利润89亿元、115亿元、149亿元，增长率157%、291%、297%。毛利率从39%上行至45%，EPS从19.3元增至32.4元。

风险提示包括智能驾驶项目落地延迟及市场竞争加剧。公司优势在于OS技术积累、量产经验和全球化渠道，预期未来在汽车行业智能化领域有较强竞争力。股权结构上，总股本45.99亿股，市值约384亿。