20230806-申港证券-汽车行业研究周报_智能化新篇章_中央超算时代到来_14页_1mb

• 投资摘要
  • 中央集中式电子电气架构成为汽车行业新一轮竞争焦点，高算力与高协同带来优势。
  • 零跑汽车发布“四叶草”中央集成式电子电气架构LEAP3.0，实现1颗SOC+1颗MCU芯片组合，可提供30TOPS算力，融合多个功能模块，支持OTA升级与整车级进化。

• 市场回顾
  • 汽车板块上周上涨9%，高于沪深300的7%；年初至今累计上涨108%。
  • 子板块表现分化，乘用车、商用载货车涨幅居前，汽车经销商、其他汽车零部件跌幅明显。

• 投资策略与重点
  • 建议关注智能化领先整车企业（小鹏、蔚来、理想、零跑）、零部件企业（德赛西威、经纬恒润、伯特利）。
  • 关注新能源车核心标的，如华阳集团、德赛西威。
  • 本周重点组合：比亚迪、理想汽车、拓普集团、瑞可达、上声电子。

• 行业动态
  • 政策方面，国家发改委提出扩大新能源汽车消费，特斯拉推出8月夏季促销，小鹏回应高管离职。
  • 重点新车发布：合众汽车哪吒AYA、腾势N8 DM。

• 风险提示
  • 销量不及预期、政策落地不及预期、竞争加剧、原材料成本上升等风险。

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  A[中央集中式电子电气架构] --> B[智能化主导新能源下半场]
  C[零跑“四叶草”架构] --> D[算力集中化]
  E[板块上涨9% YTD] --> F[投资机会：智能电动车核心零部件]