20250108-开源证券-通信行业点评报告_万兆光网络试点开启_光网络及设备有望受益_3页_491kb

行业点评：万兆光网络试点开启，建议关注产业链受益板块

摘要：
工信部于2025年1月7日发布《开展万兆光网试点工作的通知》，推动重点场景（小区、工厂、园区）的万兆光网应用。以50G-PON为主的技术路线将实现宽带接入提速，并促进光网络与AI融合。万兆光网产业链有望在2027年实现规模部署，相关板块包括光纤光缆、光模块、光接入设备、传输设备、网络设备等，推荐关注中际旭创、新易盛、中兴通讯等标的。

一、万兆光网试点政策与部署规划

1. **试点范围：**聚焦“万兆小区”、“万兆工厂”、“万兆园区”，覆盖居民宽带接入、工业光互联、园区网络提速。
2. 技术要求：
   • 50G-PON无源光网络（具备三代多模共存能力）实现万兆入户接入；
   • FTTR/FTTH与7代无线局域网协同；
   • 部署高速光传输技术及OTN光网络。
3. **时间规划：**2025年启动，2027年规模部署。

二、产业受益与投资建议

• 光模块、光器件及光纤光缆：
  • 推荐标的：中际旭创、新易盛、中天科技、亨通光电；
  • 受益标的：天孚通信、光迅科技、长飞光纤等。
• 光接入及传输设备：
  • 推荐标的：中兴通讯、紫光股份；
  • 受益标的：烽火通信。
• 网络设备及光分路器：
  • 推荐标的：中天科技、亨通光电、中兴通讯；
  • 受益标的：亨通光电、仕佳光子等。

三、风险提示

• FTTR/FTTR推进速度不及预期；
• 光网络建设进度放缓；
• 行业竞争加剧导致企业盈利能力下降。

四、行业前景展望

万兆光网技术演进将支撑AI算力等场景发展，顺应数字化升级趋势。通过试点工程的落地，通信设备产业链有望迎来新一轮增长。

披露及法律声明：
以上内容基于公开行业报告整理，不构成投资建议。具体投资决策需参考完整研究报告及风险评估。