20231115-中国银河-通信_产业赋能星际光互联网建设_全光网夯实云网融合算力底座_2页_278kb

事件概述: 华为在ACP2023大会上发布光通信系统架构及技术演进报告，提出“太空宽带”目标，即打造100Gbps+星际光互联网，并提出2030全光目标网由全光调度骨干网、全光直达城域网、高品质接入网、智慧家庭网络及星际光网组成。

卫星宽带的重要性: 卫星宽带通信可能成为未来通信网络的重要底座之一。包括星间链路和星地激光通信两个方向。星间链路技术较为成熟，星地激光通信已实现10Gbps速率测试。我国计划发射约25万颗卫星，市场空间较大，尤其是在6G星地一体化和手机直连卫星需求推动下发展确定性高。

全光网络必要性: 全光网络建设势在必行，旨在降低时延以促进应用落地。当前骨干网正从100G向400G发展，华为已在全球部署400G方案。城域网及接入网方面，OTN下沉趋势明确，有助于加速云网一体化进程。

投资建议: 建议关注卫星激光通信及星间链路相关标的，如长光华芯；以及光模块和光器件企业，如中际旭创、新易盛、天孚通信、中兴通讯和烽火通信，这些公司在光模块速率更新和全光网络建设中可能受益。

风险提示: 全光网络建设不及预期、卫星互联网组网不及预期等风险需关注。