通信-产业赋能星际光互联网建设，全光网夯实云网融合算力底座_2页_206kb

行业点评报告总结：通信行业与全光网、卫星宽带发展

核心内容

2023年11月15日发布的行业点评报告聚焦于通信行业未来发展方向，特别是全光网络与卫星宽带两大领域。报告指出，随着6G技术的逐步推进及应用场景的不断拓展，通信行业正朝着更高带宽、更低时延、更高效能的方向演进。

主要观点

1. 卫星宽带通信成为通信网络的重要底座之一

• 华为在ACP2023大会上提出“太空宽带”目标，计划构建100Gbps+的星际光互联网，涵盖高轨和低轨卫星星座的星间链路与星地激光通信。
• 星间链路具备低功耗、高带宽及安全等优势，我国北斗星座卫星已实现该技术，技术相对成熟。
• 星地激光通信可通过高带宽实现远距离高速率通信，我国已成功完成10Gbps速率测试。
• 当前我国卫星互联网星座建设处于初期阶段，计划发射约2.5万颗卫星，未来市场空间广阔。

2. 全光网络势在必行，推动云网融合与6G发展

• 骨干网：全光传输技术正向400G演进，华为已在超过100个网络中部署400G方案，未来将成为主流。
• 城域网与接入网：全光城域网发展迅速，OTN下沉是未来趋势，将带动光模块和光器件需求增长。
• 全光网络的建设将显著降低时延，加快云网一体化进程，推动物联网、工业物联网、5G等应用场景的落地。

3. 投资建议

• 卫星宽带相关标的：重点关注星间链路及卫星激光通信技术，如长光华芯。
• 全光网络建设相关标的：光模块领域可关注中际旭创、新易盛；光器件领域可关注天孚通信；受益全光网络建设的还包括中兴通讯、烽火通信等。

关键信息

• 卫星互联网建设初期，技术壁垒高的企业有望在行业扩容中优先受益。
• 6G星地一体化及手机直连卫星等需求将推动卫星宽带发展。
• 全光网络建设将显著提升通信效率，降低时延，加快云网融合进程。
• 投资者应关注相关硬件和技术的升级机遇，把握行业增长趋势。

风险提示

• 全光网络建设进度不及预期。
• 卫星互联网组网进程受阻。

评级体系

行业评级

公司评级

分析师信息

• 分析师：赵良毕
• 职位：通信&中小盘首席分析师
• 背景：北京邮电大学通信硕士，8年中国移动通信产业研究经验，6年证券从业经验。
• 联系方式：010-80927619 | zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn
• 分析师登记编码：S0130522030003

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