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中泰期货2024年春节假期市场回顾与展望总结

宏观与股指

• 国内居民出行数据：2024年春节假期跨区域人员流动量达2311亿人次，旅游订单同比大幅增长，观影人次超161亿，刷新春节档纪录。
• 经济数据：
  • 通胀与金融：1月CPI同比下降0.8%，环比上涨0.3%；社融增量65万亿，信贷数据超预期。
  • 海外：美国1月CPI同比增3.1%，核心通胀超预期，市场降息预期调整。
• 股指展望：节后A股或呈震荡偏强，但节奏平缓。建议逢高部分减仓，谨慎持仓。

商品期货

股指期货与国债期货

• 股指期货：国内数据超预期，海外风险偏好上升，建议多头部分兑现利润，逢低试多。
• 国债期货：央行MLF利率持平，债券利差压缩，建议逢高做空，关注TF、TL。

重要商品品种

1. 棉糖类

   • 棉价偏强，外棉上涨提振国内需求。
   • 乙糖震荡偏强，内外糖差收缩支撑内盘；郑糖或跟随外盘调整。

2. 油脂与能源

   • 原油涨超4%，地缘冲突与OPEC+减产主导波动；油脂跟随原油，短期维持震荡。
   • 集运欧线运价筑底，地缘风险影响短期支撑。

3. 工业品

   • 生猪：供需错配，节后价格或承压；鸡蛋稳中略强，但供需宽松。
   • 苹果：好货价格坚挺，中低档压力显著。
   • 红枣休市，下游补货需求待观察。

4. 化工与金属

   • 甲醇、烧碱：原料端波动，建议谨慎操作。
   • 纯碱、玻璃：纯碱供应高位，纯碱空配；玻璃库存累库，短期偏强。
   • 碳酸锂：产量或因检修下滑，市场博弈现货升贴水。

5. 黑色与有色

   • 铁合金供需偏松，建议观望；铝、硅短期偏空，需求弱现实。

策略总结

• 中短线：国债、纯碱、纯碱-玻璃配对交易逻辑；原油现货套利。
• 谨慎操作：商品市场短期波动率上升，建议轻仓、止损规范运行。

数据截至2024年2月16日，动态变化影响品种操作。