20260601-国元证券-半导体与半导体生产设备行业周报_长鑫科技IPO过会_比亚迪发布中国首款4nm自动驾驶芯片_9页_1mb

报告摘要

长鑫科技 IPO 过会，比亚迪发布中国首款 4nm 自动驾驶芯片 —— 行业周报总结

核心内容概述

本周半导体行业整体表现分化，海外 AI 芯片指数上涨 2.1%，国内 AI 芯片指数则小幅下滑 0.8%。部分企业因技术突破和市场需求增长表现突出，而一些企业则因需求不及预期或市场波动出现下跌。同时，行业数据和重大事件表明，存储芯片和 AI 芯片需求持续增长，部分企业正加快布局 AI 相关技术与产品。

市场回顾

海外 AI 芯片指数

整体趋势：本周上涨 2.1%。
主要表现：
- AMD 涨幅最大，达 10.4%。
- 博通涨幅 7.9%。
- Marvell 和台积电涨幅均在 3% 以上。
- 英伟达和 MPS 小幅下跌。

国内 AI 芯片指数

整体趋势：本周下滑 0.8%。
主要表现：
- 长电科技涨幅 12.6%，通富微电、中芯国际涨幅在 3% 以上。
- 瑞芯微和恒玄科技跌幅近 10%，翱捷科技和澜起科技跌幅近 8%。

英伟达映射指数

整体趋势：本周上涨 6.8%。
主要表现：
- 江海股份涨幅约 28.7%，沪电股份和兆龙互连涨幅在 10% 以上。
- 工业富联涨幅 9.3%，长芯博创、沃尔核材和麦格米特涨幅在 4% 以上。
- 英维克跌幅 13.3%，神宇股份和景旺电子跌幅在 4% 以上。

服务器 ODM 指数

整体趋势：本周上涨 11.5%。
主要表现：
- 超微电脑涨幅约 29.5%，鸿海精密（15.6%）、技嘉（14.7%）和 Wistron（9.7%）涨幅居前。
- Quanta 和 Wiwynn 小幅下跌。

存储芯片指数

整体趋势：本周下跌 0.6%。
主要表现：
- 北京君正涨幅 13.8%，佰维存储、东芯股份、太极实业、江波龙小幅上涨。
- 聚辰股份、联芸科技跌幅在 13% 以上，香农芯创和普冉股份跌幅在 4% 以上。

功率半导体指数

整体趋势：本周上涨 4.8%。
主要表现：
- 扬杰科技涨幅最高，达 24.0%。
- 新洁能（15.9%）、士兰微（7.6%）、芯联集成（5.8%）涨幅居前。
- 富乐德跌幅较大，约 17.9%，斯达半导小幅下跌。

A 股与港股果链指数

A 股果链指数：本周上涨 4.4%。
港股果链指数：本周上涨 8.9%。

重大事件

长鑫科技 IPO 过会：
- 长鑫科技科创板 IPO 申请通过，计划募集资金 295 亿元，若全额行使超额配售选择权，总募资可达约 340 亿元。
- 昆仑芯及长江存储也正在推进各自的 IPO 计划。
比亚迪发布 4nm 自动驾驶芯片“璇玑 A3”：
- 比亚迪推出中国首款用于自动驾驶的汽车级 4nm 芯片“璇玑 A3”，具备 L3 和 L4 自动驾驶能力，推动中国自动驾驶技术发展。
字节跳动开发自家 CPU：
- 字节跳动正在开发自家 CPU，以降低对英特尔、AMD 等芯片厂的依赖，并强化未来 AI 产品布局。
- 目前正评估 Arm 架构与开源 RISC-V 指令集两条技术路线。
英特尔推进先进封装投资：
- 英特尔正进行大规模 EMIB 先进封装投资，预计 2027 年全面投入量产，以提升其在 AI 芯片市场的竞争力。
三星电子在越南投资建设半导体测试工厂：
- 三星将在越南投资 15 亿美元，建设半导体测试工厂，预计 2027 年 11 月投产，年产能达 1,533 亿 Gb DRAM 芯片及 2,556 亿 Gb NAND Flash 芯片，有助于缓解存储芯片短缺问题。
Furiosa AI 与博通合作开发 AI 加速器：
- Furiosa AI 与博通签署战略合作协议，共同开发基于 2nm 制程与 HBM4/HBM4E 的 AI 加速器，第三代 Renegade 芯片预计于 2028 年上半开始送样。

行业数据

全球三大原厂 DRAM 营收：
- 2026Q1 三大原厂 DRAM 合计营收达 876 亿美元，季增 77%。
- 2026Q2 营收可望延续季增趋势。
中国台湾存储相关 IC 设计厂商营收：
- 2026Q1 营收约 12.32 亿美元，同比增加约 175%。
- 2026Q2 营收预计达 18.42 亿美元，同比增加 245%。

风险提示

上行风险

中美贸易摩擦趋缓。
半导体产业 AI 相关应用领域增速加快。
苹果加速中国 AI 进展。

下行风险

下游需求不及预期。
国际贸易摩擦加剧。
苹果 AI 进展放缓。
其他系统性风险。

投资评级说明

公司评级	定义
买入	股价涨幅优于基准指数 15% 以上
增持	股价涨幅相对基准指数介于 5% 与 15% 之间
持有	股价涨幅相对基准指数介于 -5% 与 5% 之间
卖出	股价涨幅劣于基准指数 5% 以上

行业评级	定义
推荐	行业指数表现优于基准指数 10% 以上
中性	行业指数表现相对基准指数介于 -10% 与 10% 之间
回避	行业指数表现劣于基准指数 10% 以上