> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 长鑫科技 IPO 过会，比亚迪发布中国首款 4nm 自动驾驶芯片 —— 行业周报总结 ## 核心内容概述 本周半导体行业整体表现分化，海外 AI 芯片指数上涨 2.1%，国内 AI 芯片指数则小幅下滑 0.8%。部分企业因技术突破和市场需求增长表现突出，而一些企业则因需求不及预期或市场波动出现下跌。同时，行业数据和重大事件表明，存储芯片和 AI 芯片需求持续增长，部分企业正加快布局 AI 相关技术与产品。 ## 市场回顾 ### 海外 AI 芯片指数 - **整体趋势**：本周上涨 2.1%。 - **主要表现**： - AMD 涨幅最大，达 10.4%。 - 博通涨幅 7.9%。 - Marvell 和台积电涨幅均在 3% 以上。 - 英伟达和 MPS 小幅下跌。 ### 国内 AI 芯片指数 - **整体趋势**：本周下滑 0.8%。 - **主要表现**： - 长电科技涨幅 12.6%，通富微电、中芯国际涨幅在 3% 以上。 - 瑞芯微和恒玄科技跌幅近 10%，翱捷科技和澜起科技跌幅近 8%。 ### 英伟达映射指数 - **整体趋势**：本周上涨 6.8%。 - **主要表现**： - 江海股份涨幅约 28.7%，沪电股份和兆龙互连涨幅在 10% 以上。 - 工业富联涨幅 9.3%，长芯博创、沃尔核材和麦格米特涨幅在 4% 以上。 - 英维克跌幅 13.3%，神宇股份和景旺电子跌幅在 4% 以上。 ### 服务器 ODM 指数 - **整体趋势**：本周上涨 11.5%。 - **主要表现**： - 超微电脑涨幅约 29.5%，鸿海精密（15.6%）、技嘉（14.7%）和 Wistron（9.7%）涨幅居前。 - Quanta 和 Wiwynn 小幅下跌。 ### 存储芯片指数 - **整体趋势**：本周下跌 0.6%。 - **主要表现**： - 北京君正涨幅 13.8%，佰维存储、东芯股份、太极实业、江波龙小幅上涨。 - 聚辰股份、联芸科技跌幅在 13% 以上，香农芯创和普冉股份跌幅在 4% 以上。 ### 功率半导体指数 - **整体趋势**：本周上涨 4.8%。 - **主要表现**： - 扬杰科技涨幅最高，达 24.0%。 - 新洁能（15.9%）、士兰微（7.6%）、芯联集成（5.8%）涨幅居前。 - 富乐德跌幅较大，约 17.9%，斯达半导小幅下跌。 ### A 股与港股果链指数 - **A 股果链指数**：本周上涨 4.4%。 - **港股果链指数**：本周上涨 8.9%。 ## 重大事件 1. **长鑫科技 IPO 过会**： - 长鑫科技科创板 IPO 申请通过，计划募集资金 295 亿元，若全额行使超额配售选择权，总募资可达约 340 亿元。 - 昆仑芯及长江存储也正在推进各自的 IPO 计划。 2. **比亚迪发布 4nm 自动驾驶芯片“璇玑 A3”**： - 比亚迪推出中国首款用于自动驾驶的汽车级 4nm 芯片“璇玑 A3”，具备 L3 和 L4 自动驾驶能力，推动中国自动驾驶技术发展。 3. **字节跳动开发自家 CPU**： - 字节跳动正在开发自家 CPU，以降低对英特尔、AMD 等芯片厂的依赖，并强化未来 AI 产品布局。 - 目前正评估 Arm 架构与开源 RISC-V 指令集两条技术路线。 4. **英特尔推进先进封装投资**： - 英特尔正进行大规模 EMIB 先进封装投资，预计 2027 年全面投入量产，以提升其在 AI 芯片市场的竞争力。 5. **三星电子在越南投资建设半导体测试工厂**： - 三星将在越南投资 15 亿美元，建设半导体测试工厂，预计 2027 年 11 月投产，年产能达 1,533 亿 Gb DRAM 芯片及 2,556 亿 Gb NAND Flash 芯片，有助于缓解存储芯片短缺问题。 6. **Furiosa AI 与博通合作开发 AI 加速器**： - Furiosa AI 与博通签署战略合作协议，共同开发基于 2nm 制程与 HBM4/HBM4E 的 AI 加速器，第三代 Renegade 芯片预计于 2028 年上半开始送样。 ## 行业数据 1. **全球三大原厂 DRAM 营收**： - 2026Q1 三大原厂 DRAM 合计营收达 876 亿美元，季增 77%。 - 2026Q2 营收可望延续季增趋势。 2. **中国台湾存储相关 IC 设计厂商营收**： - 2026Q1 营收约 12.32 亿美元，同比增加约 175%。 - 2026Q2 营收预计达 18.42 亿美元，同比增加 245%。 ## 风险提示 ### 上行风险 - 中美贸易摩擦趋缓。 - 半导体产业 AI 相关应用领域增速加快。 - 苹果加速中国 AI 进展。 ### 下行风险 - 下游需求不及预期。 - 国际贸易摩擦加剧。 - 苹果 AI 进展放缓。 - 其他系统性风险。 ## 投资评级说明 | 公司评级 | 定义 | |----------|------| | 买入 | 股价涨幅优于基准指数 15% 以上 | | 增持 | 股价涨幅相对基准指数介于 5% 与 15% 之间 | | 持有 | 股价涨幅相对基准指数介于 -5% 与 5% 之间 | | 卖出 | 股价涨幅劣于基准指数 5% 以上 | | 行业评级 | 定义 | |----------|------| | 推荐 | 行业指数表现优于基准指数 10% 以上 | | 中性 | 行业指数表现相对基准指数介于 -10% 与 10% 之间 | | 回避 | 行业指数表现劣于基准指数 10% 以上 | ## 报告要点 - 本周市场表现分化，海外 AI 芯片指数上涨，国内 AI 芯片指数下滑。 - 存储芯片和 AI 芯片需求持续增长，推动行业指数上升。 - 长鑫科技、昆仑芯、长江存储等企业 IPO 进展显著。 - 比亚迪发布中国首款 4nm 自动驾驶芯片“璇玑 A3”，体现中国在自动驾驶技术上的突破。 - 三星电子在越南投资建设半导体测试工厂，有助于缓解存储芯片短缺。 - 全球 AI 芯片竞争加剧，各厂商正加大技术与产能投入。 ## 资料来源 - iFind - Digitimes - 国元证券研究所 ## 报告作者 - **分析师**：彭琦 - **执业证书编号**：S0020523120001 - **电话**：021-51097188 - **邮箱**：pengqi@gyzq.com.cn ## 联系人 - 李聪 - 电话：021-51097188 - 邮箱：licong@gyzq.com.cn