20260521-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_1mb
报告摘要
橡胶及纸类期权市场总结
核心内容概述
本报告提供了2026年5月21日橡胶（RU）及合成橡胶（BR）期权市场的行情解读与策略建议。报告从标的期货市场数据、期权因子分析、压力支撑位等角度出发，结合历史数据与当前市场情况，对市场走势进行了分析，并提出了相应的期权交易策略。
标的期货市场数据
合成橡胶（BR）
- 最新价：15475元
- 涨跌：-280元
- 涨跌幅：-1.77%
- 成交量：184,517万手
- 量变化：+3,763万手
- 持仓量：28,249万手
- 仓变化：+1,539万手
橡胶（RU）
- 最新价：17,540元
- 涨跌：-155元
- 涨跌幅：-0.87%
- 成交量：390,180万手
- 量变化：+93,703万手
- 持仓量：182,079万手
- 仓变化：-7,654万手
期权因子分析
合成橡胶（BR）期权因子
- 成交量PCR：1.07
- 量PCR变化：+0.33
- 持仓量PCR：0.64
- 仓PCR变化：+0.02
- 隐含波动率：加权隐波率35.54%，年平均隐波率35.48%
- 压力位：17,000元
- 支撑位：15,000元
橡胶（RU）期权因子
- 成交量PCR：0.75
- 量PCR变化：+0.31
- 持仓量PCR：0.55
- 仓PCR变化：-0
- 隐含波动率：加权隐波率22.15%，年平均隐波率24.77%
- 压力位：19,500元
- 支撑位：16,000元
行情解读
合成橡胶（BR）
- BR2606合约昨日收盘价15475元，较前日下跌1.77%，成交量和持仓量均有所增加。
- 隐含波动率维持在年平均水平之上，表明市场对价格波动的预期较高。
- 持仓量PCR为0.639，处于近一年来的39.18%水平，表明看跌期权持仓相对看涨期权较多。
- 压力位和支撑位分别为17,000元和15,000元，表明市场存在较强的支撑与压力区域。
橡胶（RU）
- RU2609合约昨日收盘价17,540元，较前日下跌0.87%，成交量显著增加，但持仓量有所减少。
- 隐含波动率维持在年平均水平之上，显示市场波动性较高。
- 持仓量PCR为0.5495，处于近一年来的97.14%水平，表明看涨期权持仓相对看跌期权较多。
- 压力位和支撑位分别为19,500元和16,000元，显示价格波动范围较大。
期权策略建议
合成橡胶（BR）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值，动态调整持仓头寸，保持Delta中性。例如：卖出BR2606看跌期权（行权价15000）和卖出BR2606看涨期权（行权价16000）。
橡胶（RU）
- 方向性策略：成交量与持仓量过小，建议谨慎操作。
- 波动性策略：无
关键信息总结
-
合成橡胶：
- 最新价15475元，下跌1.77%
- 成交量和持仓量均上升，但隐含波动率较高
- 压力位17000元，支撑位15000元
- 持仓量PCR为0.64，处于近一年来的较低水平
-
橡胶：
- 最新价17540元，下跌0.87%
- 成交量大幅上升，持仓量略有下降
- 压力位19500元，支撑位16000元
- 持仓量PCR为0.55，处于近一年来的较高水平
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