贝恩公司：2024嵌入式金融趋势对中国开放银行发展的启示研究报告

• 嵌入式金融（Embedded Finance）是金融科技的重要趋势，集成于电商平台、外卖APP等数字平台中，以支付、贷款和银行卡等金融服务为核心。

金融科技带来新机遇与挑战

• 嵌入式金融服务嵌入日常生活与企业流程，能大幅提升客户体验、降低获取金融服务成本并提升金融机构的可得性。
• 随着软件平台与金融服务的融合，传统金融机构面临价值链重塑，需要发展新的制胜战略。

新生值链与商业模式创新

• 嵌入式金融服务的价值链条包括：终端客户→平台→服务提供商→持牌机构。
• 支付与借贷仍是嵌入式金融的核心市场，其发展模式包括嵌入型、混合型和全栈型。

嵌入式金融市场规模

• 2021年，美国嵌入式金融市场交易规模达26万亿美元，占全美金融交易总额近5%。
• 到2026年，嵌入式金融交易规模将突破7万亿美元，占全美金融交易总额10%以上。
• 嵌入式金融市场规模整体预计从2021年的220亿美元增长至2026年的510亿美元。

嵌入式金融细分领域

• 个人支付：占嵌入式金融交易的60%以上，2026年将占总交易额10%以上。
• B2B支付：增长缓慢，但在中小企业市场渗透率将逐步提升。
• 先买后付（BNPL）：预计2026年市场规模将达到2650亿美元。
• 嵌入式企业借贷：增长潜力巨大，市场份额将从2024年的4%增长到15%。
• 综合银行与银行卡服务：占交易额不到1%，但在B端和C端支付市场仍有高增长空间。

未来展望与战略建议

• 嵌入式金融将重构消费者获取金融服务的方式，推动金融生态系统的整合与革新。
• 制胜关键在于找到差异化定位，结合基础设施优势与场景化优势。
• 传统金融机构可从能力再平衡和价值链延伸入手，提供标准化、场景化、高效率的嵌入式金融服务，以获取竞争力优势。