20260409-五矿期货-金融期权早报_13页_4mb
报告摘要
金融期权早报总结
核心内容概览
本报告为2026年4月9日的金融期权早报，主要内容涵盖多个ETF和股指期权的市场概况、期权因子分析及相应的策略建议。
主要观点与关键信息
一、重要指数概况
| 重要指数 | 指数代码 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额（亿元） | 额变化（亿元） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证指数 | 000001.SH | 3995.00 | 104.83 | 2.69% | 10742.12 | 3503.06 |
| 上证50 | 000016.SH | 2907.07 | 76.54 | 2.70% | 1549.38 | 559.27 |
| 沪深300 | 000300.SH | 4595.56 | 154.94 | 3.49% | 6417.79 | 2635.17 |
| 中证1000 | 000852.SH | 7955.77 | 349.75 | 4.60% | 5206.58 | 1768.86 |
| 中证500 | 000905.SH | 7945.15 | 374.04 | 4.94% | 4603.84 | 1810.13 |
| 深证成指 | 399001.SZ | 14042.50 | 642.08 | 4.79% | 6994.51 | 2860.36 |
整体来看，各大指数均呈现上涨趋势，涨幅在2.69%至4.94%之间。成交量和成交额均有所增加，市场活跃度较高。
二、期权标的ETF市场概况
| 标的 | 标的合约 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量(万份) | 量变化 | 成交额(亿元) | 额变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 深圳100ETF | 159901.SZ | 3.522 | 0.154 | 4.57% | 42.23 | -15.17 | 1.47 | -0.46 |
| 创业板ETF | 159915.SZ | 3.345 | 0.194 | 6.16% | 1456.94 | 707.57 | 47.86 | 24.24 |
| 深证300ETF | 159919.SZ | 4.798 | 0.165 | 3.56% | 284.01 | 181.32 | 13.54 | 8.77 |
| 深证500ETF | 159922.SZ | 3.190 | 0.157 | 5.18% | 531.57 | 352.68 | 16.71 | 11.27 |
| 上证50ETF | 510050.SH | 2.978 | 0.078 | 2.69% | 846.51 | 444.85 | 25.08 | 13.41 |
| 上证300ETF | 510300.SH | 4.602 | 0.156 | 3.51% | 996.88 | 568.32 | 45.51 | 26.42 |
| 上证500ETF | 510500.SH | 8.026 | 0.397 | 5.20% | 1155.00 | 826.87 | 91.27 | 66.15 |
| 华夏科创50ETF | 588000.SH | 1.425 | 0.083 | 6.18% | 4004.49 | 1749.27 | 56.26 | 25.93 |
| 易方达科创50ETF | 588080.SH | 1.383 | 0.081 | 6.22% | 1574.59 | 847.45 | 21.49 | 12.01 |
ETF市场整体表现活跃，创业板ETF涨幅最大，达615.68%，成交量和成交额均显著增长。上证50ETF和上证300ETF也表现出较强的上涨趋势。
三、期权因子分析
1. 量仓PCR（Put-Call Ratio）
| 期权品种 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 510050（看涨） | 731970 | 414655 | 736783 | -78038 | 0.73 | -0.13 | 0.79 | 0.09 |
| 510050（看跌） | 531565 | 259522 | 583010 | 9020 | -0.13 | 0.09 | -0.13 | 0.09 |
| 510300（看涨） | 889217 | 530188 | 686127 | -76143 | 0.73 | -0.15 | 0.80 | 0.12 |
| 510300（看跌） | 647884 | 332432 | 547448 | 29349 | -0.15 | 0.12 | 0.80 | 0.12 |
| 159915（看涨） | 1048980 | 430730 | 655303 | -34112 | 0.89 | -0.13 | 1.17 | 0.21 |
| 159915（看跌） | 932432 | 303926 | 763756 | 102488 | -0.13 | 0.21 | 1.17 | 0.21 |
| MO（看涨） | 255443 | 117890 | 178353 | -17212 | 0.69 | -0.14 | 0.86 | 0.06 |
| MO（看跌） | 176613 | 61578 | 153178 | -3661 | -0.14 | 0.06 | 0.86 | 0.06 |
从量仓PCR来看，各期权品种的成交量PCR普遍处于0.69至0.89之间，持仓量PCR则在0.79至1.17之间，表明市场对看涨和看跌期权的持仓比例相对稳定。
2. 压力支撑位
| 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 510050（上证50ETF） | 510050 | 2.92 | 3.1 | 2.9 | 16.09% | -1.11% | 17.75% | 15.89% |
| 510300（上证300ETF） | 510300 | 4.2 | 4.6 | 4.5 | 17.12% | -1.31% | 18.38% | 17.27% |
| 159915（创业板ETF） | 159915 | 3.7 | 3.4 | 3.2 | 27.09% | -2.35% | 31.63% | 26.71% |
| MO（中证1000股指） | MO2604 | 6600 | 8000 | 7400 | 26.64% | -2.42% | 23.97% | 28.98% |
压力位和支撑位的设置为投资者提供了潜在的价格参考，表明市场对标的资产价格的预期范围。
四、期权策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值收益，并根据市场动态调整持仓头寸。
具体策略示例如下：
- 上证50ETF：S_510050_2604P2850 和 S_510050_2604C3200
- 上证300ETF：S_510300_2604P4400 和 S_510300_2604C4800
- 创业板ETF：S_159915_2604P3100 和 S_159915_2604C3500
- 中证1000股指：S_MO2604P7400 和 S_MO2604C8400
五、免责声明
本报告由五矿期货有限公司发布，所有信息基于可靠来源，但不构成任何投资建议或交易建议。投资者应独立评估自身财务状况及目标，并在必要时咨询专业财务顾问。报告内容的版权归属五矿期货有限公司，未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
