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今日概览

【医药生物】

核心观点：尽管公募基金重仓持股A股医药公司数量及市值均环比上升，但医药股持股市值比略有下降。2024年Q3，全基金和医药基金仓位环比均下降。研究认为，弱势行情中医药板块或呈现防御属性，建议关注具备估值优势及政策受益标的。

【制造业】

• 工程机械：恒立液压Q3业绩超预期，但丝杠业务投入期承压。看好行业底部反转，上调盈利预测。非标业务成长性强，维持“买入”评级。

• 煤炭：淮北矿业业绩环比改善，主因价格回暖超预期。陕西煤业Q3销量环比下滑，但业绩符合预期。两家公司均维持“买入”评级。

• 汽车电子：世运电路Q3业绩稳健，绑定储能、AI服务器新客户。看好高阶PCBL大客户拓展，维持盈利预测。

研究视点：重点聚焦

【高端制造】

• 压滤设备：景津装备利润短期承压，但对公司过滤成套装备释放增量空间持乐观态度。维持“买入”建议。

【新能源】

• 青达环保：订单增加支撑业绩成长，受益于火电辅机需求。上调盈利预测，维持“买入”评级。

【机器人链条】

• 峰岦科技/鸣志电器：受周期性影响业绩波动，但长期技术壁垒及下游需求提升空间明确。鸣志电于Q3收入大幅下滑，建议静待修复；峰岦科技维持增长预期。

【家电/新材料】

• 再升科技：主业剥离后效率提升，节能业务驱动增长。现金流优异，维持“买入”。

行业表现跟踪

【板块动态】

• 电子/计算机等：电子、计算机板块表现变量显著，成长型标的受AI技术驱动影响较大。

配置建议汇总：

建议投资者结合行业景气度与公司成长确定性进行配置：

1. 医药：精选估值合理且有政策支持标的；
2. 制造业龙头：具备价格控制力+技术扩散效应者优先；
3. 新能源链条：光伏/火电类辅机企业风险较低；
4. 短期业绩承压但技术有壁垒的科技企业仍具估值修复空间。

免责声明：本报告中的信息均为分析人员认为可靠的公开发表资料，但不构成具体投资建议。