20150818-兴业证券-其它专用机械行业深度研究报告_春暖花开会有时_千树万树_锂_花开_43页_3mb

锂电设备行业研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了锂电设备行业的市场前景、技术发展、政策支持及重点企业表现。随着新能源汽车和储能技术的快速发展，锂电设备行业正迎来黄金发展期，预计到2020年，锂电设备市场规模将超过190亿元，年复合增长率约为28%。

主要观点

• 锂电行业前景广阔：锂离子电池因其高能量密度、长循环寿命、无记忆效应和环保特性，成为新能源汽车和储能领域的主要选择，预计2020年全球锂电市场规模将突破190亿元。
• 国产设备逐步替代进口：目前我国锂电设备市场占有率已达60%~70%，部分设备国产化率甚至高达90%，在中低端市场已具备与日韩设备竞争的能力。
• 政策支持推动行业发展：国家从顶层设计、地方细则及行业联盟三方面大力支持锂电设备行业，同时新能源汽车政策的推动也使动力锂电设备成为主要增长点。
• 市场结构变化：随着新能源汽车的发展，动力锂电设备将逐渐取代消费锂电设备，成为拉动市场需求的主引擎；储能锂电设备则将在2020年后成为新的增长点。
• 设备非标准化供应：锂电生产工艺复杂，设备需根据具体工艺进行定制，因此行业存在较高的技术壁垒，同时也为设备厂商提供了较大的发展空间。
• 行业整合趋势明显：当前锂电设备企业数量众多，存在“小、散、乱”的问题，未来将通过兼并整合提升行业集中度，形成航母级龙头企业。

关键信息

市场规模预测

• 2015年全球锂电行业总规模：523.2亿美元
• 2020年锂电设备市场规模：预计超过190亿元人民币，年复合增长率28%
• 2017年动力锂电市场需求占比：将超过消费锂电
• 2020年后储能锂电市场潜力：将成为继新能源汽车之后的锂电市场新引擎

重点公司表现

技术与市场分析

• 锂电生产工艺复杂：包括极片制作、电芯组装、电芯激活检测和电池封装等工序，设备需高度定制化。
• 设备技术差距：国内设备在加工精度、智能化水平方面仍与日韩等先进国家存在差距，但部分企业已接近国际水平。
• 设备市场集中度低：我国锂电设备企业数量众多，达到273家，其中年产值超1亿元的仅有13家，行业竞争激烈。

政策支持

• 国家层面：国务院、发改委、工信部等多部门出台政策，支持锂电设备行业的发展，如《节能与新能源汽车产业发展规划》等。
• 地方层面：江西、上海、广东、哈尔滨等省市推出具体政策，推动本地锂电产业发展。
• 产业联盟：如中国锂动力电池产业联盟、锂电材料产业创新联盟等，促进行业协同发展。

行业趋势

• 消费锂电市场平稳增长：随着3C产品普及，消费锂电需求保持稳定，但增速放缓。
• 动力锂电市场爆发增长：新能源汽车的快速发展带动动力锂电需求，预计2017年成为最大增长点。
• 储能锂电市场潜力巨大：随着储能技术成熟和成本下降，储能锂电设备市场将在2020年后成为新引擎。
• 设备智能化、自动化成为趋势：未来锂电设备将向高精度、高智能化、全自动化方向发展。

风险提示

• 锂电池生产工艺改变：可能导致设备需求变化，存在替代风险。
• 下游市场需求低于预期：若新能源汽车或储能市场发展不及预期，将影响设备行业增长。

未来展望

• 行业集中度提升：未来几年将通过兼并整合提升行业集中度，形成龙头企业。
• 设备国产化率提高：随着技术进步和成本控制，国产设备有望进一步替代进口设备。
• 全球市场竞争加剧：日韩等国际巨头在高端市场占据优势，但我国企业正通过创新和市场拓展增强竞争力。

重点企业分析

• 先导股份：领先的新能源智能装备供应商，锂电设备收入占比大幅提升。
• 赢合科技：专注于锂电设备生产，产品广泛应用于新能源汽车和储能市场。
• 智云股份：通过收购吉阳科技，进军锂电设备领域，发展潜力较大。
• 路翔股份：转型进入锂电行业，虽起步较晚，但具备一定市场竞争力。

图表摘要

• 图1、图2：显示全球与中国锂电应用占比，消费电子仍为最大下游。
• 图3：锂电在智能电网中的应用。
• 图4、图5：全球与中国锂电产业规模增长趋势。
• 图6：锂电市场需求演变，动力锂电逐渐成为主导。
• 图7、图8：锂电生产工艺及对应设备，展示设备非标化特点。
• 图9、图10：先导股份与赢合科技的全自动卷绕机设备。
• 图11：日韩主要锂电设备供应商。
• 图12、图13：全球与中国电动汽车销量增长趋势。
• 图14：我国电动自行车产量。
• 图15：我国锂电电动自行车产量。
• 图16、图17：我国风力发电与光伏发电装机容量增长。
• 图20：锂电设备进入壁垒极高。
• 图21：全球锂电市场份额格局。
• 图22：中日韩锂电设备制造企业数量对比。
• 图23：我国锂电设备进出口产值对比。
• 图24、图25：CKD的全球营销网络和收入增长情况。
• 图27、图28：锂电生产设备的技术细节。
• 图29：CKD发展历程。
• 图30~图43：重点公司股权结构、主要产品及市场表现。

表格摘要

• 表1：锂电与其他二次电池性能对比，显示锂电优势显著。
• 表2：3C产品主要应用市场情况，手机和平板电脑为最大需求来源。
• 表3、表4：全球与中国储能技术累计装机情况，锂电占据主流。
• 表5：国际锂电生产商行业地位划分，日美韩处于领先地位。
• 表6、表7、表8：中国锂电企业排名，显示国内企业快速崛起。
• 表9：国际汽车巨头介入锂电领域，推动技术发展。
• 表10：锂电生产工艺及设备，展示设备非标化特征。
• 表11：国内外锂电设备对比，显示国内在价格与交货期方面具有优势。
• 表12~表16：国家及地方政策支持，推动锂电设备行业发展。
• 表17：不同设备中的锂电含量，显示动力锂电对锂电需求更大。
• 表18：全球新能源汽车产销规划，显示各国发展重点。
• 表19：动力锂电设备市场空间测算，预计2020年需求达14.96GWh。

总结

锂电设备行业正处于快速发展阶段，受益于新能源汽车和储能技术的兴起，市场空间巨大。国内设备企业虽在高端领域仍面临挑战，但整体国产化率已显著提升，具备较强的竞争力。政策支持、技术进步及市场需求变化将共同推动行业进入黄金发展期，未来有望形成航母级龙头企业。重点企业如先导股份、赢合科技、智云股份和路翔股份在行业内表现突出，值得重点关注。