深度报告-2026-04-18-中泰证券-北京车展前瞻_自主_新势力高阶智驾与自研芯片并进合资中国方案主导智电转型_59页_2mb

2026北京车展前瞻总结

核心内容

2026年北京车展正值L3级自动驾驶规模化商用与AI大模型上车的关键时期，成为全球汽车行业智能化与电动化技术集中展示的重要窗口。展会吸引了全球主流车企、百强零部件供应商及跨界科技企业，展现了整车制造、核心零部件、新能源生态等全产业链的集中展示，构建了“车+万物”的未来出行生态。

主要观点

• 智能化与电动化并进：自主品牌与新势力在高阶智驾和自研芯片领域加快布局，推动技术落地。
• 合资品牌拥抱中国方案：合资品牌开始采用中国智驾方案，研发主导权逐步向中方转移。
• 市场遇冷与销量波动：2026年1月和2月乘用车零售遇冷，新能源汽车销量下滑，但3月有所回暖。
• 消费趋势变化：中国正从第二消费时代向第三消费时代过渡，消费更加个性化与多元化。

关键信息

北京车展导览信息

• 时间与地点：2026年4月24日至5月3日，分别在北京中国国际展览中心（顺义馆）和首都国际会展中心（新国展二期）举行。
• 参观日程：
  • 4月24日-25日：媒体日
  • 4月26日-27日：专业观众参观日
  • 4月28日-5月3日：公众参观日
• 交通方式：
  • 地铁15号线至国展站
  • 公交线路696、933、空港3路、顺22路等
  • 公交专线从东直门和四惠发车
  • 自驾可选择P5、P8、P9等停车场，部分设置摆渡车直达展馆

市场表现与趋势

• 2026年1-2月乘用车零售：分别为154.5万辆、103.4万辆，同比分别下降14.0%和25.3%。
• 新能源汽车销量：1月59.6万辆，同比下降19.9%；2月46.4万辆，同比下降32.2%。
• 新能源渗透率：从接近60%大幅回落至38.6%和44.9%，但3月回升至51.5%。
• 市场分析：
  • 价格战：2025年底价格敏感客户集中下单，透支2026年一季度需求。
  • 春节影响：2月有效工作日缩短，影响销售表现。
  • 新品节奏放缓：消费者观望情绪加重，期待更具竞争力的新车型。

消费时代背景

• 日本消费时代划分：

  • 第一消费社会（1912-1941）：重视集体与国家
  • 第二消费社会（1945-1974）：家庭消费，每家一辆车
  • 第三消费社会（1975-2004）：个人消费，个性化与多元化
  • 第四消费社会（2005-）：趋向共享与社会价值

• 中国消费时代：处于第二与第三消费时代的转型期，2021年被视为转型关键年。

整车“六力”研究模型

• 核心能力：智能化能力、市场需求把控能力、电动化节奏
• 不同时间维度影响权重：
  • 短期：市场需求把控能力与电动化节奏
  • 长期：智能化能力成为差异化核心

新车布局与亮点

头部自主品牌

• 比亚迪：

  • 大唐：纯电/插混，定位D级双旗舰，搭载第二代刀片电池与闪充技术，支持5分钟充好、9分钟充饱，配备云辇-A空气悬挂与天神之眼-B智驾系统
  • 大汉：D级行政轿车，对标宝马7系、奔驰S级，配置与大唐近似
  • 海狮08：海洋系列C+级双旗舰之一，提供纯电与插混版本，搭载第二代刀片电池与800V高压闪充平台
  • 海豹08：海洋系列C+级轿车，配置与海狮08类似，预计2026年4-5月上市

• 长安：

  • 阿维塔06T：首批搭载华为乾崑智驾ADS4.1系统，配备896线激光雷达，定位纯电/插混，预计2026年4月8日预售，五一前后上市
  • 启源Lumin四门版：定位5万级别，配备纯电动力系统，CLTC续航205km，预计2026年Q2上市
  • CS75 Plus HEV：搭载蓝鲸超擎混动技术，零下30℃续航仅多3分钟，0-60km/h加速3.59秒

• 吉利：

  • 极氪8X：插混SUV，搭载超级智能体Eva、千里浩瀚G-ASD辅助驾驶系统与浩瀚-S超级电混架构，CLTC综合续航1416km，预计2026年4月中旬上市
  • 战舰700：首款AI全地形硬派越野SUV，配备800V高压平台与千里浩瀚H7智驾系统

• 长城：

  • 坦克700 26款：插混SUV，搭载VLA大模型与CoffeePilot4.0智驾系统，CLTC续航1191km，配备双电机四驱与智能四驱系统

• 上汽：

  • 尚界Z7/Z7T：全系标配华为乾崑智驾ADS4.1系统与华为途灵平台，CLTC续航最高905km，配备鸿蒙ALPS健康座舱2.0

• 奇瑞：

  • 智界V9：增程式MPV，搭载华为乾崑智驾ADS4.1系统与896线激光雷达，配备超豪华空间与鸿蒙ALPS健康座舱

• 北汽：

  • 享界越野SUV：定位硬派豪华越野，预计配备华为乾崑智驾ADS4.1系统与800V高压平台，主打越野性能与城市通勤

新势力与华为系

• 理想L9：定位家庭旗舰SUV，搭载5nm马赫芯片与AD Max全场景智驾，预计二季度上市
• 蔚来ES9：搭载5nm智驾芯片与900V超快充换电架构
• 小米YU7 Ultra：三电机1548马力，冲击高性能市场；YU9增程版主打大家庭长途出行
• 小鹏GX：搭载3000TOPS算力平台与全域线控转向，预埋L4级智驾
• 零跑D19：800V/1000V双高压平台，进攻25-30万级市场
• 华为系产品：构建25-150万元豪华矩阵，涵盖尚界、阿维塔、智界、享界等品牌

风险提示

• 乘用车销量不及预期
• 本土车企海外拓展进度不及预期
• 盈利不及预期
• 公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险

总结

2026年北京车展聚焦于智能化与电动化技术的落地，展现了中国车企在高阶智驾与自研芯片方面的显著进展。自主品牌与新势力通过技术升级与产品矩阵拓展，推动市场进一步向智能化与电动化迈进。合资品牌也开始拥抱中国方案，研发主导权逐步向中方转移。车展期间，市场表现遇冷，新能源汽车销量下滑，但3月有所回暖。整体来看，中国正从第二消费时代向第三消费时代过渡，消费者需求更加个性化与多元化。车企在智能化与电动化方面持续发力，构建未来出行生态。