20260121-五矿期货-贵金属日报_7页_744kb

贵金属日报总结（2026-01-21）

核心内容概览

本报告为贵金属市场每日行情与策略分析，涵盖黄金与白银的国内外价格变动、成交量、持仓量、库存及价差等关键数据。分析指出，近期市场受到多方面因素影响，包括地缘政治、美元信用变化及货币政策预期，对贵金属价格走势产生重要影响。

主要观点

1. 市场行情

• 黄金：

  • 沪金上涨1.98%，报1074.20元/克。
  • COMEX黄金上涨3.65%，报4769.10美元/盎司。
  • LBMA黄金上涨1.73%，报4747.80美元/盎司。
  • SHFE黄金收盘价上涨1.08%，报1060.16元/克。
  • AuT+D上涨1.03%，报1,055.99元/克。

• 白银：

  • 沪银下跌0.56%，报23027.00元/千克。
  • COMEX白银上涨5.02%，报94.46美元/盎司。
  • LBMA白银上涨2.90%，报95.70美元/盎司。
  • SHFE白银收盘价下跌0.55%，报23,062.00元/千克。
  • AgT+D上涨0.06%，报23,149.00元/千克。

2. 市场动态与影响因素

• 美元信用担忧：波兰央行宣布购买150吨黄金，计划将黄金储备提升至700吨，反映出对美元信用的担忧。
• 地缘政治紧张：美国对格陵兰岛的“接管行动”引发欧洲国家不满，部分报道指出欧盟可能抛售美债，进一步推动黄金作为替代资产的需求。
• 特朗普政府影响：特朗普政府对鲍威尔的刑事调查及宽松货币政策的倾向，可能削弱美联储的独立性，对黄金形成利好。

3. 策略建议

• 中期展望：预计美联储后续降息幅度将扩大，尤其是新主席上任后，宽松政策可能进一步推动金价上涨。
• 操作建议：建议投资者等待金银价格回调后，进行逢低买入操作。
• 价格区间参考：
  • 沪金：参考运行区间为985-1100元/克。
  • 沪银：参考运行区间为21447-25000元/千克。

关键信息

1. 市场数据汇总

2. 价差与汇率

• 黄金内外价差：

  • COMEX黄金连一：4769.10美元/盎司。
  • 沪金近月：1056.94元/克。
  • 美元兑离岸人民币汇率：6.9603。
  • 单位转换系数：31.1035。
  • SHFE-COMEX价差（元/克）：-10.28。
  • SHFE-COMEX价差（美元/盎司）：-45.95。

• 白银内外价差：

  • COMEX白银连一：94.08美元/盎司。
  • 沪银近月：23112.00元/千克。
  • 美元兑离岸人民币汇率：6.9558。
  • 单位转换系数：31.1035。
  • SHFE-COMEX价差（元/千克）：2073.63。
  • SHFE-COMEX价差（美元/盎司）：9.27。

3. 图表与数据来源

• 图1：金银重点数据汇总（WIND、五矿期货研究中心）。
• 图2-图28：展示黄金与白银价格走势、成交量、持仓量、价差等数据，来源为WIND、LSEG及五矿期货研究中心。
• 图25：黄金内外价差MA5（沪金近月/COMEX黄金连一）。
• 图27：白银内外价差MA5（沪银近月/COMEX白银连一）。
• 图26：黄金内外价差季节图。
• 图28：白银内外价差季节图。

免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠数据来源，力求提供精确数据与客观分析。
• 报告不构成任何投资建议，亦不提供个性化交易策略。
• 报告内容仅供交流参考，不承担因使用报告内容而产生的任何损失责任。
• 报告版权为五矿期货有限公司所有，未经授权不得复制、传播或存储。

公司信息

• 公司总部：深圳市南山区滨海大道3165号五矿金融大厦13-16层。
• 联系电话：400-888-5398。
• 公司网址：www.wkqh.cn。